近日，京東宣布了一項旨在吸引餐飲商戶入駐的新政策——“零傭金”計劃。這一消息傳出后，引起了業界的廣泛關注，尤其是對美團等外賣平臺產生了不小的震動。
盡管美團股價在前一日出現了顯著下滑，但隨后便有所回升。截至最新交易時段結束，美團股價上漲3.54%，報收于160.60港元。這一股價波動，無疑與京東的新政策有著千絲萬縷的聯系。
在電商流量增長日益放緩的背景下，外賣業務成為了互聯網巨頭們競相追逐的新戰場。京東此次以“零傭金”為誘餌，試圖在外賣市場中分得一杯羹，這無疑是對現有競爭格局的一次重大挑戰。
花旗分析師指出，京東的入局可能會對美團的外賣收入和單位經濟效益造成短期內的壓力。然而，由于美團擁有龐大的訂單量和較高的交易轉化率，餐飲商戶或許會繼續將美團平臺作為首選，而將京東視為一個額外的銷售渠道。從財務層面來看，京東進軍外賣業務雖然可能帶來一定的新增成本和虧損，但預計這些都在可控范圍之內。
與此同時，美團也在積極拓展自身的業務版圖。其旗下的KeeTa品牌已經率先進入香港和中東市場，據國信證券預測，KeeTa在這些地區的年化利潤有望達到50億元之巨。
瑞銀則認為，京東進軍外賣業務的真正目的，在于提高用戶黏性和購買頻率，從而實現業務的多元化。京東還希望通過以舊換新補貼等策略來吸引和留住用戶。這一策略已經取得了顯著成效，使得京東第四季度的每日活躍用戶和每月活躍用戶均實現了同比9%的增長。
值得注意的是，京東在不久前還提出了接管其即時配送公司達達的計劃。瑞銀分析認為，京東的這一舉措旨在提升其即時零售業務的庫存單位（SKU）豐富度，以更好地滿足用戶需求并提升用戶體驗。這一補充策略并非與美團正面競爭，而是對現有即時配送業務的一種完善和升級。
盡管京東在短期內可能通過較低的商家傭金費用和較高的用戶補貼來吸引市場關注，但瑞銀分析師認為，從長期來看，京東不太可能動搖美團在外賣市場的競爭地位。
