2026年開年，資本市場對(duì)AI應(yīng)用領(lǐng)域的關(guān)注度持續(xù)升溫，投資風(fēng)向正從底層算力基礎(chǔ)設(shè)施向具體應(yīng)用場景加速轉(zhuǎn)移。傳媒與游戲類ETF作為較早與AIGC技術(shù)深度融合的金融產(chǎn)品，近期成為市場焦點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前市場上共有7只ETF產(chǎn)品直接關(guān)聯(lián)AI+傳媒概念，其資金流向與行業(yè)動(dòng)態(tài)緊密聯(lián)動(dòng)。

從市場表現(xiàn)來看，AI相關(guān)ETF呈現(xiàn)顯著分化。截至1月21日，跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)的ETF近一年漲幅突破60%，而跟蹤中證傳媒指數(shù)的ETF同期漲幅亦超50%，最大回撤控制在20%區(qū)間。不過，自1月15日起，AI應(yīng)用板塊出現(xiàn)連續(xù)調(diào)整，1月21日收盤微跌0.02%，部分ETF產(chǎn)品5日跌幅超過10%，引發(fā)投資者對(duì)板塊持續(xù)性的討論。

盡管短期波動(dòng)加劇，但行業(yè)基本面仍呈現(xiàn)積極信號(hào)。在產(chǎn)品創(chuàng)新層面，2025年12月以來，豆包AI手機(jī)助手引發(fā)市場熱議，AI眼鏡賽道成為科技巨頭競相布局的領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)作頻頻，meta以重金收購Manus公司，智譜、MiniMax等大模型企業(yè)登陸港股后獲得資本追捧，形成新的投資風(fēng)向標(biāo)。剛結(jié)束的國際消費(fèi)電子展（CES）傳遞出明確信號(hào)：行業(yè)競爭焦點(diǎn)正從模型參數(shù)規(guī)模轉(zhuǎn)向產(chǎn)品商業(yè)化能力，端側(cè)AI與物理AI技術(shù)成為突破口。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，當(dāng)前調(diào)整屬于技術(shù)性修正而非趨勢逆轉(zhuǎn)。北京和聚投資策略分析師張新峰指出，2026年或?qū)⒊蔀锳I智能體普及的元年，軟件應(yīng)用生態(tài)將迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。他分析稱，盡管市場對(duì)AI資本開支持續(xù)性存在爭議，但實(shí)際需求增長強(qiáng)勁，隨著用戶規(guī)模擴(kuò)大、模型能力提升和產(chǎn)業(yè)投入深化，AI應(yīng)用正從基礎(chǔ)交互工具向重塑生產(chǎn)生活方式的智能體演進(jìn)，這類產(chǎn)品有望成為新的流量入口和交互界面。