近期，國內ETF市場資金流向出現顯著變化，寬基ETF遭遇大規模凈流出，而行業主題ETF則成為資金加倉的主要方向。據數據顯示，本周（1月12日至16日）寬基ETF凈流出規模達1914億元，創下國內ETF市場單周凈流出歷史新高。滬深300ETF、雙創ETF及上證50ETF等核心寬基產品成為資金撤離的主力，其中滬深300ETF單周凈流出1037.5億元，近兩個交易日流出占比高達90%。
具體來看，科創、創業相關ETF合計凈流出512.34億元，上證50和中證500相關ETF凈流出規模均超百億元。華泰柏瑞滬深300ETF以475.15億元的凈流出額位居首位，華夏滬深300ETF、易方達科創50ETF分別凈流出269.66億元和349.14億元。易方達滬深300ETF、南方中證500ETF等8只產品單周凈流出均超百億元，10只寬基ETF合計流出規模達1946.1億元。
與寬基ETF形成鮮明對比的是，行業主題ETF本周獲得近600億元資金凈流入。港股通互聯網ETF、軟件ETF、衛星通信ETF及有色金屬ETF成為資金加倉的重點領域。即便在1月16日市場回調期間，半導體材料設備、科創芯片、有色金屬等細分賽道仍吸引超10億元資金流入。嘉實科創芯片ETF單日凈流入近20億元，國泰半導體材料設備ETF、南方有色金屬ETF等產品凈流入規模均超10億元。
市場分析認為，寬基ETF資金撤離主要源于兩方面因素：一是國內ETF市場規模基數持續擴大，截至1月12日總規模逼近6.3萬億元，盡管當周凈流出后規模仍達6.1萬億元；二是部分大資金選擇止盈離場。從資金流向看，藍籌寬基和雙創寬基成為主要撤離方向，其中掛鉤滬深300的ETF單周凈流出1004.3億元，科創50ETF凈流出228.21億元。A500ETF作為第二大寬基產品，單周凈流出74億元后規模重回3000億元以下。
值得注意的是，監管層近期通過多項措施引導市場理性發展。滬深北交易所同步上調融資保證金比例至100%，多家短期漲幅過大的連板股被停牌核查，一批熱門概念公司提示股價異動風險。監管部門明確表示，打擊對象是缺乏基本面支撐的"偽龍頭"，而非科技創新賽道本身。此舉旨在擠泡沫、去炒作，推動資金流向具備核心競爭力的優質企業，為A股市場實現"慢牛""長牛"健康發展奠定基礎。
