金融街控股股份有限公司近日宣布，其發(fā)行的金融街商業(yè)地產(chǎn)第2期（金融街中心）資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（CMBS）已正式落地。此次專項(xiàng)計(jì)劃自宣布以來備受市場(chǎng)關(guān)注，最終以81億元人民幣的認(rèn)購資金規(guī)模成功完成募集，標(biāo)志著公司在商業(yè)地產(chǎn)證券化領(lǐng)域邁出重要一步。

根據(jù)公開信息，該CMBS項(xiàng)目于2025年12月10日正式成立，募集資金總額達(dá)到預(yù)設(shè)目標(biāo)。中審華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）作為獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)，對(duì)募集資金到賬情況進(jìn)行了嚴(yán)格驗(yàn)證，確認(rèn)實(shí)際收到的認(rèn)購資金與申報(bào)規(guī)模一致。這一結(jié)果體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)金融街商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量的認(rèn)可，也為后續(xù)類似項(xiàng)目提供了參考范例。

在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，此次發(fā)行的資產(chǎn)支持證券分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)兩類。其中優(yōu)先級(jí)證券規(guī)模達(dá)80.70億元，占整體規(guī)模的99.63%，信用評(píng)級(jí)獲評(píng)AAA級(jí)，預(yù)期含稅收益率為2.25%，期限設(shè)定為18年。該部分證券以100元為面值單位，共發(fā)行8070萬份。次級(jí)證券規(guī)模為0.30億元，期限與優(yōu)先級(jí)相同，面值同樣為100元，總發(fā)行份數(shù)為30萬份。這種分層設(shè)計(jì)既滿足了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，也通過風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制提升了優(yōu)先級(jí)證券的安全性。

市場(chǎng)分析人士指出，此次CMBS的成功發(fā)行，不僅為金融街控股優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、盤活存量資產(chǎn)提供了有效途徑，也反映出商業(yè)地產(chǎn)證券化市場(chǎng)在低利率環(huán)境下的配置價(jià)值。隨著國內(nèi)REITs市場(chǎng)的逐步完善，此類創(chuàng)新金融工具有望成為房企轉(zhuǎn)型的重要抓手。

需特別說明的是，本文所涉內(nèi)容及數(shù)據(jù)均基于公開信息整理，不構(gòu)成任何形式的投資指引。投資者在做出決策前，應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行獨(dú)立核實(shí)。