AI算力基建的迅猛發展正引發電力需求的爆發式增長，電力設備行業因此迎來前所未有的發展機遇。基金公司敏銳捕捉到這一趨勢，近期在電網設備主題ETF領域展開密集布局。據統計，自1月15日以來，已有9只相關主題ETF提交申報材料，其中8只為恒生A股電網設備ETF，1只為中證電網設備主題ETF，申報機構涵蓋鵬華、富國、博時等頭部基金公司。
恒生A股電網設備指數成為市場關注焦點。該指數于2025年12月完成編制規則修訂，樣本數量從100只壓縮至50只，精選特變電工、思源電氣、國電南瑞等細分領域龍頭企業，覆蓋輸變電設備、電網自動化、通信線纜等核心賽道。盡管過去幾年電網設備主題ETF市場關注度較低，截至2月27日僅有3只產品上市交易，但今年以來資金流向出現顯著變化。Choice數據顯示，華夏中證電網設備主題ETF年內吸引151.15億元資金凈流入，國泰、廣發旗下相關產品分別獲得23.8億元和4.35億元資金青睞。
資金涌入直接推動ETF規模擴張。截至2月26日，華夏中證電網設備主題ETF規模從2025年底的38.88億元躍升至220.22億元，國泰、廣發旗下產品規模分別增長至33.24億元和6.39億元。市場熱情還體現在募集效率上，易方達恒生A股電網設備ETF將募集截止日從2月13日提前至2月10日，成為新發產品縮短募集期的典型案例。
上市公司業績成為支撐板塊走強的核心邏輯。思源電氣業績快報顯示，2025年實現營業收入212.05億元，同比增長37.18%；凈利潤31.63億元，同比增長54.35%。遠東股份預計全年凈利潤4500萬元至6500萬元，實現扭虧為盈，并宣布2026年將重點布局"電能+算力+AI"融合領域。從二級市場表現看，電網設備主題ETF年內漲幅超29%，廣發、國泰旗下產品自2025年4月8日以來漲幅均超過140%。
機構投資者加速布局跡象明顯。今年以來，萬家、交銀施羅德、南方等基金公司密集調研四方股份，朱雀、惠理、國金等機構聚焦思源電氣，農銀匯理、招商證券則將目光投向億嘉和。平安基金經理林清源指出，全球算力基建對能源供應的極致需求，正在重塑電力設備行業屬性，變壓器等傳統產品已升級為算力基礎設施的關鍵環節。他特別強調，特高壓項目核準提速疊加龍頭公司訂單排期至2027年，形成強有力的基本面支撐，其中變壓器與高壓開關作為出海主力軍，將充分受益于全球供需缺口帶來的量價齊升機遇。
