基金銷售領域正經歷一場深刻變革，互聯網巨頭旗下基金銷售平臺即將對其“正收益”專區進行全面改版，從過去單一展示歷史正收益數據，轉向更精細化的目標收益管理與用戶持有體驗優化。這一調整被業內視為財富管理行業從粗放流量競爭向精細化用戶運營轉型的重要標志，或將重塑基金公司與銷售渠道的合作模式。
據知情人士透露，改版后的專區將劃分為定期寶、超額寶、增益寶三大模塊，分別對應不同風險偏好和收益目標的客戶群體。其中，定期寶主要服務存款客戶，收益區間設定為1.3%至1.7%；超額寶針對余額寶用戶，目標收益區間為1.5%至2.5%；增益寶則面向理財客戶，收益區間為2.5%至5%。每個模塊均配套嚴格的量化指標，以超額寶為例，其月度產品近1年最大回撤不得超過0.05%，季度產品近2年回撤上限為0.20%，年度產品回撤則控制在0.50%以內。
創金合信基金分析指出，此次升級反映了互聯網財富管理平臺的深層邏輯轉變。過去依賴流量紅利和“過往正收益”等簡單標簽吸引用戶的模式，在市場波動和凈值化轉型沖擊下已難以為繼。投資者逐漸成熟，對財富管理的認知從“追求絕對收益”轉向“匹配理財目標”，促使平臺從“貨架式銷售”向“場景化解決方案”轉型，回歸資產管理“風險收益匹配”的本質。
鵬揚基金總經理助理易文強認為，平臺改版順應了投資者理性化趨勢。過去通過歷史業績建立信任的方式，已無法滿足用戶對“未來收益概率”的關注。新標準要求基金公司更嚴謹地管理預期，而非依賴歷史數據掩蓋潛在風險。他透露，鵬揚基金已推出“閑錢PLUS”計劃，以響應平臺迭代需求。
此次變革的另一核心是互聯網渠道從“產品陳列者”向“產品定義者”的角色轉變。平臺通過設定滾動持有勝率、最大回撤、基金經理任職年限等量化篩選標準，主導了產品準入邏輯。晨星（中國）基金研究中心總監孫珩表示，這迫使基金公司更注重策略穩定性、回撤控制和長期業績可預測性，而非短期排名。渠道話語權提升的同時，基金公司需圍繞平臺標準優化產品設計，以適應新的準入要求。
業內普遍認為，這一趨勢與買方投顧理念高度契合。考核周期從“年度靜態”轉向“滾動動態”，視角從“產品收益”延伸至“用戶體驗”，體現了以用戶為中心的服務邏輯。某大型基金公司人士指出，未來競爭將聚焦于用戶理解能力、數據運營能力和資產配置能力等深層維度，而非單純的產品數量或費率優勢。
易文強進一步解釋，未來競爭格局將是平臺用戶洞察力與資管機構產品能力的深度融合。鵬揚基金與互聯網平臺的合作模式已從“產品供給”轉向“需求匹配”，渠道正成為連接用戶真實需求與資管策略的“翻譯器”。他強調，“更懂用戶、更精準匹配”將成為渠道的核心競爭力，這需要長期的數據積累和組織能力沉淀。
孫珩總結稱，基金公司必須從渠道適配轉向用戶需求導向的產品創新，推動行業從規模驅動轉向以客戶為中心的精細化價值競爭。數據和技術驅動的精準匹配，將使競爭焦點逐步轉向用戶洞察、數據運營和產品匹配效率等領域。
