在基金投顧領域，“三分投、七分顧”是業(yè)內廣泛認可的理念，其中“顧”的服務被視為投顧業(yè)務的核心，而“投”則是構建投顧策略組合的根基。基金投顧并非憑借個人熱情或零散觀點就能做好，投顧策略組合也不是簡單拼湊市場熱點產品，它是一項高度依賴專業(yè)團隊的系統(tǒng)工程，需要機構具備深厚的投資研究能力、成熟的資產配置框架、嚴謹?shù)慕M合管理流程以及強大的系統(tǒng)支持。只有建立在扎實的“投”之上，“顧”的溝通、引導與陪伴才具備堅實的價值基礎。

第三方基金評價機構晨星公司發(fā)布的《易方達財富投顧策略業(yè)績分析報告》顯示，基金投顧行業(yè)迎來了一項重要突破——這是該行業(yè)首次由外部專業(yè)評價機構出具的研究報告。報告指出，2025年易方達財富旗下成立滿6個月的166個投顧策略均實現(xiàn)正收益率。在154個設有業(yè)績比較基準的投顧策略中，約九成在扣除投顧服務費后收益跑贏基準，平均超額收益達1.32%，整體投資能力位居行業(yè)前列。

從風險收益特征來看，易方達財富投顧策略表現(xiàn)優(yōu)異。2025年，其投顧策略平均夏普比率為2.57，這意味著在承擔單位風險的情況下，策略能為投資者帶來更顯著的超額收益。在市場趨勢捕捉方面，易方達財富投顧策略風格偏向進攻，平均上行捕獲率達119.62%，平均下行捕獲率為104.62%。從收益情況分析，易方達財富114個非貨幣現(xiàn)金管理類策略近一年收益經風險調整后，有14%的策略收益率在市場同類策略中排名前10%。在當前市場主流的增強債券10-30%、混合30-50%、混合50-70%、混合70-85%策略中，易方達財富每類策略的平均收益率均排名市場前30%，展現(xiàn)了其在不同策略品類中的綜合競爭力。其中，“易方達天天進取投資”“易方達國信股債平衡”等6只投顧策略排名市場同類策略前1%。

將時間維度拉長，易方達投顧策略的超額收益能力持續(xù)增強。在非貨幣類110個投顧策略中，最近一年“顯著超額”占比為45%，最近三年、五年“顯著超額”占比分別提升至59%、84%。貨幣類投顧策略的超額表現(xiàn)更為穩(wěn)健，最近一年45只貨幣類投顧策略中44只實現(xiàn)超額收益，超額收益比例為98%，最近三、五年則均保持100%的超額收益比例。

易方達財富構建了從低風險R1到中高風險R4的完整投顧策略體系，收益率與波動率呈現(xiàn)清晰的階梯式分布。這一體系基于買方視角，根據(jù)投資者不同的投資目標和風險承受能力進行分層資產配置。2025年數(shù)據(jù)顯示，R4-中高風險策略平均回報率26.15%，波動率13.52%、最大回撤-12.79%；R3-中風險策略平均回報率17.18%，波動率7.96%、最大回撤-6.98%；R2-中低風險策略平均回報率5.14%，波動率1.93%、最大回撤-1.43%；R1-低風險策略平均回報率1.43%，波動率僅0.14%，最大回撤低至-0.04%。從時間維度對比，不同風險等級策略的歷史表現(xiàn)相對穩(wěn)定，以最近一年與最近六個月數(shù)據(jù)為例，R4、R3策略的回報率高于R2、R1策略，體現(xiàn)了易方達財富在投顧策略設計與執(zhí)行層面的連貫性和有效性。

易方達財富投顧策略的出色表現(xiàn)，離不開其投研團隊的專業(yè)支撐。公司依托嚴謹?shù)耐堆畜w系，組建了一支平均從業(yè)經驗超過10年的資深團隊。該團隊深耕投資研究，從長期視角建立各類資產的收益分析框架，并通過專業(yè)量化評估體系和高頻度盡調，及時調整和優(yōu)化策略組合。晨星報告顯示，易方達財富的五位投資經理展現(xiàn)出較強的投管能力。

劉陽和韓越在超額收益和基準戰(zhàn)勝率方面表現(xiàn)突出。2025年，劉陽管理的41個策略全部實現(xiàn)正超額回報，平均回報率8.15%，平均超額回報1.92%，其中“易方達螞蟻股債平衡”策略以15.56%的回報率領先；韓越管理的33個策略中，97%跑贏基準，平均超額回報達3.75%，其管理的“易方達江海激進投資”策略以33.80%的回報率領跑。何羿主要管理貨幣型策略，其45個貨幣策略近一年平均回報1.43%，98%實現(xiàn)正超額，最大回撤僅-0.11%，為低風險偏好投資者提供了穩(wěn)健的策略選擇。姜宛悅管理的31個策略平均回報率22.27%，其中有10個策略在風險調整后收益在同類策略中排名前10%，顯示出較強的同類策略競爭力。黃春瑞在管的2個策略均實現(xiàn)正回報，平均策略回報為19.17%，體現(xiàn)了良好的投管能力。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。