醬酒行業(yè)正經(jīng)歷一場深刻的變革，從曾經(jīng)的野蠻生長逐步邁向高質(zhì)量發(fā)展階段。市場數(shù)據(jù)顯示，去年醬酒產(chǎn)能與銷售收入雙雙下滑，但利潤卻實現(xiàn)微增，這一“背離”現(xiàn)象引發(fā)了廣泛關(guān)注。據(jù)權(quán)圖醬酒工作室發(fā)布的年度觀察數(shù)據(jù)，去年中國醬酒產(chǎn)能約5億升，同比下降23%，占白酒整體產(chǎn)量的14%；銷售收入2350億元，同比下降2.08%；利潤約980億元，同比增長1.03%。值得注意的是，這是醬酒銷售收入六年來首次出現(xiàn)下降，標(biāo)志著行業(yè)邏輯正從“量”向“質(zhì)”轉(zhuǎn)變。

深入分析數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，醬酒行業(yè)的調(diào)整并非偶然。2020—2025年，醬酒銷售收入分別為1550億元、1900億元、2100億元、2300億元、2400億元、2350億元，同比分別增長14%、22.6%、10.5%、9.5%、4.35%、-2.08%。而產(chǎn)量方面，2020—2025年分別為6億升、6億升、7億升、7.5億升、6.5億升、5億升，其中2022—2025年同比分別增長16.7%、7.1%、-13.33%、-23%。這種產(chǎn)能與銷售收入的雙重下降，主要源于中小醬酒企業(yè)的停產(chǎn)與減產(chǎn)。例如，國臺、金沙等頭部陣營中的二線企業(yè)，去年下沙量幾乎同比持平，三四線企業(yè)則大幅減產(chǎn)，部分中小型醬酒企業(yè)甚至直接停產(chǎn)。

市場格局的變化同樣顯著。走訪發(fā)現(xiàn)，目前終端醬酒產(chǎn)品主要集中于頭部企業(yè)，如貴州茅臺、貴州習(xí)酒、國臺酒業(yè)、郎酒等。而此前活躍的中小品牌產(chǎn)品，如今已逐漸在線下市場消失。以茅臺鎮(zhèn)為例，去年3月走訪發(fā)現(xiàn)，迎賓路、長征路等“醬酒一條街”上，部分店鋪已停業(yè)并轉(zhuǎn)讓。據(jù)不完全統(tǒng)計，單條街道的十余家店鋪中，近50%的醬酒銷售店鋪已關(guān)門，其中近30%張貼轉(zhuǎn)讓信息。這種變化不僅體現(xiàn)在銷售端，也傳導(dǎo)至生產(chǎn)端。權(quán)圖醬酒工作室調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，去年重陽下沙季，90%以上的中小醬酒企業(yè)減產(chǎn)，70%以上的企業(yè)停產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本輪行業(yè)調(diào)整既是產(chǎn)業(yè)調(diào)整也是市場洗牌。通過洗牌，醬酒市場的品牌將進一步集中，形成“1+2+5+N”的主流陣容。頭部企業(yè)的品牌力和產(chǎn)品力不斷增強，未來市場將向茅臺、習(xí)酒等具備品牌勢能與消費者美譽度的企業(yè)集中，中小酒廠的生存空間將持續(xù)收縮。酒類營銷專家肖竹青表示，中小酒廠需要尋找新的生存路徑，如聚焦細(xì)分賽道，推出依托于品質(zhì)和年份的精品小眾產(chǎn)品，或草本醬酒等特色產(chǎn)品，以吸引小眾消費者。

盡管行業(yè)面臨調(diào)整，但市場仍具拓展空間，消費人群也有增長潛力。數(shù)據(jù)顯示，去年主流醬酒企業(yè)回款存在一定壓力，主銷大單品價格出現(xiàn)不同幅度下滑，但飛天茅臺酒、茅臺1935、窖藏1988、紅花郎系列等大單品的真實開瓶率卻呈上升趨勢。權(quán)圖醬酒工作室方面認(rèn)為，從中長期看，醬酒的消費人群仍將繼續(xù)擴大。目前，全國核心消費人群“轉(zhuǎn)醬”過程僅完成2/3，該趨勢不會改變，醬酒市場未來仍存較大增長空間。

隨著低效產(chǎn)能加速出清，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能將獲得更多市場空間，頭部品牌的市場集中度也將進一步提升。權(quán)圖醬酒工作室方面坦言，未來的醬酒消費份額還將繼續(xù)提升，全國核心消費群體的“轉(zhuǎn)醬”過程還將持續(xù)，醬酒在消費端的市場份額將進一步擴大，進而推動產(chǎn)業(yè)和市場迎來新一輪增長。預(yù)計2026—2027年，本輪白酒產(chǎn)業(yè)調(diào)整有望觸底，行業(yè)將迎來更加健康的發(fā)展環(huán)境。