在人工智能技術(shù)蓬勃發(fā)展的當下，全球數(shù)據(jù)存儲需求呈現(xiàn)出前所未有的增長態(tài)勢。近日，存儲行業(yè)巨頭閃迪（SanDisk）發(fā)布的最新財報引發(fā)市場高度關(guān)注，其業(yè)績表現(xiàn)遠超預(yù)期，股價也隨之大幅波動。

財報數(shù)據(jù)顯示，閃迪在2025年第二財季實現(xiàn)了利潤8.03億美元，而去年同期利潤僅為1.04億美元；季度收入從去年同期的18.8億美元飆升至30.3億美元，增長幅度十分顯著。經(jīng)調(diào)整后每股收益達6.20美元，不僅遠高于分析師普遍預(yù)期的3.62美元，也大幅超出公司此前每股3.00至3.40美元的指引區(qū)間。這一亮眼成績使得閃迪股價在盤后一度拉升超17%，收盤報價539.3美元，年初至今累計漲幅高達95.94%。

值得一提的是，閃迪的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入環(huán)比大幅增長64%，這充分凸顯了人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對存儲市場的強勁拉動作用。閃迪首席執(zhí)行官大衛(wèi)·戈克勒（David Goeckeler）在新聞稿中表示，本季度的出色表現(xiàn)得益于公司在產(chǎn)品組合優(yōu)化、企業(yè)固態(tài)硬盤（SSD）部署加速以及把握市場需求動態(tài)方面的靈活性。他還指出，人工智能正在持續(xù)引發(fā)需求結(jié)構(gòu)的重大轉(zhuǎn)變，數(shù)據(jù)中心和邊緣計算工作負載的擴展，大幅提升了系統(tǒng)的復(fù)雜度與存儲容量需求。

回顧閃迪的發(fā)展歷程，2025年2月，該公司從西部數(shù)據(jù)分拆并獨立上市，此后股價一路飆升。首發(fā)股價為36美元，過去11個月內(nèi)累計上漲近1400%。今年1月初，伯恩斯坦分析師馬克·紐曼將閃迪列為年度首選之一。紐曼認為，當前NAND內(nèi)存正面臨“前所未有的短缺”，這使得企業(yè)擁有更多定價權(quán)，為閃迪及其他存儲公司帶來了短期上行空間。他進一步表示，人工智能模型的不斷演進和擴展、更大的訓練與推理工作負載以及龐大的存儲市場需求，將成為閃迪持續(xù)增長的重要動力。戈克勒也承認，NAND閃存已被業(yè)界公認是滿足全球存儲需求不可或缺的核心技術(shù)。

盡管季度營收突破30億美元，但閃迪面臨的市場環(huán)境依然是供不應(yīng)求。該公司預(yù)計，2026年市場對內(nèi)存的需求將持續(xù)超過供應(yīng)能力。為應(yīng)對這一局面，閃迪調(diào)整了工作方案，準備從傳統(tǒng)的季度協(xié)議轉(zhuǎn)向多年期供應(yīng)合同，以建立更明確、穩(wěn)定的供應(yīng)與定價框架。

在財報發(fā)布之際，閃迪還宣布將其與日本存儲技術(shù)公司Kioxia的合資企業(yè)協(xié)議延長至2034年。該合資企業(yè)專注于NAND閃存的研發(fā)與制造，原協(xié)議定于2029年底到期。作為協(xié)議延伸的一部分，閃迪將在2026年至2029年間向Kioxia分期支付約11.7億美元，資金將用于制造服務(wù)與供應(yīng)保障。閃迪宣稱，此次延期將助力雙方更好地把握NAND市場機遇。

對于未來，閃迪給出了極為樂觀的指引。公司預(yù)計去年第三財季收入將在44億至48億美元之間，以此區(qū)間中值計算，較市場普遍預(yù)期的29億美元高出近60%。同時，公司給出的調(diào)整后每股收益指引為12至14美元，中值水平較分析師預(yù)期的5.11美元高出逾150%。