美股存儲板塊近日迎來強勁表現，希捷科技周三開盤后股價飆升超16%，刷新歷史最高紀錄。這一漲勢源于公司前一交易日盤后發布的亮眼財報，以及管理層透露“2026年產能已全部售罄”的積極信號，引發分析師集體上調目標價。
在截至1月2日的財年第二財季中，希捷科技實現營收28.3億美元，同比增長22%；經調整每股凈利潤達3.11美元，均顯著超出分析師此前預期的27.5億美元營收和2.83美元EPS。公司對第三財季的展望更為樂觀，預計調整后EPS將達3.2至3.6美元，銷售額區間為28億至30億美元，而市場普遍預期分別為2.99美元和27.9億美元。
希捷首席執行官戴夫·莫斯利在財報電話會議上透露，公司不僅2026年近線存儲產能已全部預訂，甚至開始接受2027年上半年的訂單。這一“需求遠超供應”的局面，成為推動股價暴漲的核心因素。受此提振，美光科技、西部數據和閃迪等同行股價也同步創下新高，其中西部數據和閃迪將于本周四盤后公布最新財報。
華爾街機構迅速調整評級以反映基本面變化。摩根士丹利將目標價從372美元大幅上調至468美元，TD Cowen和伯恩斯坦均將目標價推高至500美元，Cantor Fitzgerald同樣跟進至500美元。韋德布什證券分析師Matt Bryson重申“跑贏大盤”評級，并將目標價從380美元上調至430美元。他在研報中指出，希捷的HAMR（熱輔助磁記錄）技術已通過所有美國主要云服務提供商的認證，有效緩解了市場對新一代高容量平臺執行力的擔憂。
Bryson進一步分析稱，隨著2026年下半年出貨量提升，產品結構優化和產能利用率提高可能推動定價和利潤率顯著改善。他特別強調，HAMR技術的規模化應用和Mozaic 4平臺的順利爬坡，將為公司開辟新的增長空間。
Evercore ISI分析師Amit Daryanani將目標價提升至450美元，認為希捷正處于AI驅動的長期結構性增長趨勢中。他指出，當前供需格局高度有利，高容量近線硬盤占比提升增強了公司的定價權，而HAMR技術的領先優勢將持續鞏固其市場地位。
