知名投資人凱茜·伍德旗下的ARK投資管理公司近日發(fā)布了一份長(zhǎng)達(dá)百余頁的報(bào)告，題為《2026年宏偉構(gòu)想》。該報(bào)告深入探討了人工智能（AI）的發(fā)展前景及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的潛在影響。報(bào)告強(qiáng)調(diào)，AI正成為推動(dòng)未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力，并加速區(qū)塊鏈、機(jī)器人、儲(chǔ)能和多組學(xué)等五大創(chuàng)新平臺(tái)的協(xié)同發(fā)展。

報(bào)告預(yù)測(cè)，顛覆性技術(shù)將重塑全球市場(chǎng)格局，引領(lǐng)實(shí)際GDP增長(zhǎng)邁向新高度。在顛覆性創(chuàng)新平臺(tái)的推動(dòng)下，僅靠資本投資，本世紀(jì)內(nèi)年度實(shí)際GDP增長(zhǎng)率可能提升1.9個(gè)百分點(diǎn)。到2030年，全球?qū)嶋HGDP增長(zhǎng)率有望達(dá)到7.3%。這一預(yù)測(cè)凸顯了AI技術(shù)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要地位。

報(bào)告進(jìn)一步指出，五大技術(shù)之間的融合進(jìn)程正在加快，彼此依賴且相互促進(jìn)。例如，可重復(fù)使用的火箭將自主移動(dòng)式AI芯片送入軌道，可能成為下一代云規(guī)模化發(fā)展的關(guān)鍵；而AI芯片需求的增長(zhǎng)，則可能使可重復(fù)使用火箭的需求量較現(xiàn)有模型增加60倍。這種技術(shù)間的協(xié)同效應(yīng)，正在推動(dòng)各領(lǐng)域創(chuàng)新加速。

隨著AI推理成本大幅下降，性能顯著提升，其市場(chǎng)需求正迅速擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，過去一年中，AI推理成本降低了99%以上。成本的下降促使開發(fā)者、企業(yè)和消費(fèi)者對(duì)AI推理令牌的需求呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)。與此同時(shí)，英偉達(dá)在AI芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先地位正面臨挑戰(zhàn)。盡管其GPU市場(chǎng)份額高達(dá)85%，毛利率達(dá)75%，但AMD和谷歌等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已在特定領(lǐng)域迎頭趕上。

報(bào)告還提到，全球正步入一個(gè)前所未有的技術(shù)投資周期。人工智能相關(guān)資本支出占GDP的比重將在未來幾年內(nèi)急劇上升，科技資本支出占GDP的比重已達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)代以來的最高水平。這一趨勢(shì)表明，AI技術(shù)正成為全球投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。

針對(duì)市場(chǎng)關(guān)于“AI泡沫”的擔(dān)憂，報(bào)告分析指出，當(dāng)前科技股的市盈率雖較新冠疫情低點(diǎn)有所回升，但仍遠(yuǎn)低于90年代的峰值水平。以美股科技七巨頭中的六家為例，其市盈率目前約為40倍，而當(dāng)時(shí)則超過100倍。這一對(duì)比顯示，當(dāng)前AI市場(chǎng)的估值仍處于相對(duì)合理區(qū)間。