一位23歲的德國青年，曾因“信息泄露”被OpenAI解雇，如今卻站在了AI產(chǎn)業(yè)競爭的風(fēng)口浪尖。由他創(chuàng)立的對沖基金Situational Awareness LP（簡稱SA）正計(jì)劃領(lǐng)投云計(jì)算初創(chuàng)公司Fluidstack新一輪約7億美元的融資，交易完成后公司估值將達(dá)70億美元。更引人注目的是，谷歌也參與其中，計(jì)劃通過這筆交易大規(guī)模部署自研的TPU芯片。這場資本博弈若成，或?qū)⒅厮蹵I算力市場的格局。

Fluidstack的崛起堪稱AI算力軍備競賽的縮影。這家2017年誕生于牛津大學(xué)的初創(chuàng)公司，早期通過整合游戲網(wǎng)吧閑置GPU算力起家，2022年?duì)I收僅180萬美元。但ChatGPT引發(fā)的AI熱潮徹底改變了其命運(yùn)——到2024年底，其年經(jīng)常性收入已飆升至1.8億美元，同比增長620%。其核心優(yōu)勢在于能快速部署大規(guī)模GPU集群：曾為AI模型開發(fā)商Poolside在48小時(shí)內(nèi)調(diào)配超過2500塊GPU，解決了傳統(tǒng)云服務(wù)商難以應(yīng)對的超大規(guī)模訓(xùn)練需求。

這家公司的客戶名單幾乎囊括了所有OpenAI的競爭對手：Mistral AI、Character.AI、Black Forest Labs，以及由OpenAI前安全團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人Dario Amodei創(chuàng)立的Anthropic。今年11月，Anthropic與Fluidstack簽署了500億美元的數(shù)據(jù)中心合作協(xié)議，計(jì)劃在得克薩斯和紐約建設(shè)專為Claude模型定制的AI基礎(chǔ)設(shè)施。而谷歌更通過債務(wù)擔(dān)保深度綁定Fluidstack——不僅為后者與比特幣礦企TeraWulf、Cipher Mining簽訂的數(shù)十億美元算力托管合同提供超30億美元擔(dān)保，還同意為其正在開發(fā)的三個(gè)數(shù)據(jù)中心租約背書，換取至少一個(gè)紐約數(shù)據(jù)中心托管谷歌TPU的權(quán)益。

領(lǐng)投方SA的背景同樣充滿戲劇性。其創(chuàng)始人Leopold Aschenbrenner曾是OpenAI“超級對齊”團(tuán)隊(duì)的核心成員，該團(tuán)隊(duì)由聯(lián)合創(chuàng)始人Ilya Sutskever親自領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)研究如何控制未來超級智能AI。2024年4月，22歲的Aschenbrenner因“泄露信息”被解雇，但他自稱是因向董事會(huì)遞交備忘錄警告安全措施不足而遭報(bào)復(fù)。更耐人尋味的是，在2023年11月OpenAI董事會(huì)風(fēng)波中，他是極少數(shù)未簽署聯(lián)名信要求CEO Sam Altman回歸的員工之一。離開一個(gè)月后，整個(gè)超級對齊團(tuán)隊(duì)便分崩離析，Sutskever等核心成員陸續(xù)出走。

被解雇并未阻礙Aschenbrenner的野心。2024年6月，他發(fā)表165頁長文《Situational Awareness：未來十年》，預(yù)言AI將在2027年達(dá)到人類級別智能，引發(fā)硅谷和華盛頓震動(dòng)。幾乎同時(shí)，他成立同名對沖基金，投資邏輯直指AI產(chǎn)業(yè)鏈：做多芯片、基礎(chǔ)設(shè)施和電力公司，做空可能被AI顛覆的行業(yè)。盡管大學(xué)畢業(yè)僅四年且無專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，但他憑借“AI前沿開發(fā)者”的身份迅速募資超15億美元，投資者包括Stripe創(chuàng)始人、前GitHub CEO等科技界大佬。截至2025年上半年，該基金收益率達(dá)47%，遠(yuǎn)超標(biāo)普500指數(shù)。

SA的持倉組合透露出Aschenbrenner的獨(dú)特判斷：一邊大量做空半導(dǎo)體ETF，一邊重倉英特爾看漲期權(quán)；同時(shí)押注從比特幣礦業(yè)轉(zhuǎn)型AI算力托管的公司如Core Scientific、TeraWulf。這種逆市場共識(shí)的操作，或許源于他對AI芯片格局的深層認(rèn)知——例如谷歌通過Fluidstack推廣TPU，可能正在改寫英偉達(dá)GPU主導(dǎo)的算力市場。

這場資本博弈的背后，是OpenAI人才流失引發(fā)的連鎖反應(yīng)。Anthropic由前OpenAI安全團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人創(chuàng)立，Sutskever離職后成立AI安全公司SSI，而Aschenbrenner則通過資本為挑戰(zhàn)者輸血。某種程度上，OpenAI正成為自身生態(tài)的“孵化器”，其離心力不斷催生新的競爭對手。正如Aschenbrenner在播客中所言：“我們對AI的認(rèn)知深度遠(yuǎn)超華爾街，投資注定成功。”至少從目前的數(shù)據(jù)看，這場豪賭尚未失手。