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自2023年發布“827新政”，IPO進程階段性收緊，直至今年夏季進入“冰點”。
進入2024年三季度，IPO市場開始出現回暖上揚趨勢。截至10月末，本月內三大交易所已有9家公司成功上市，已發行待上市還有2家，正在發行中3家。
通過通過梳理今年登錄資本市場的近77家公司后，也發現了一些值得關注的信號。例如，今年超七成公司募資金額未達到預期，北交所的吸引力有所降低，以及在二級市場回暖的大背景下，中簽新股的投資者吃到了不少“大肉簽”。
對比2023年，一些熱門行業如生物醫藥、汽車行業的公司通過率明顯降低，而例如計算機、國防軍工行業則在上市企業中占據了更高的比例。
進程對比上半年加快
去年8月27日，證監會網站發布《統籌一二級市場平衡優化IPO、再融資監管安排》，其中提出，證監會充分考慮當前市場形勢，完善一二級市場逆周期調節機制，圍繞合理把握IPO、再融資節奏，根據近期市場情況，階段性收緊IPO節奏，促進投融資兩端的動態平衡。此后，A股IPO節奏明顯放緩，但2023年還未出現每月僅有個位數公司通過發行這類情況。
進入2024年以后，IPO通過率越來越低。據不完全統計，今年光是主動撤回IPO的公司，就超過300家。多家擬撤回IPO公司募資金額較高，如先正達，金額位居撤回IPO公司之首，高達650億元。據悉，先正達是全球領先的農業科技創新企業，主營業務涵蓋植物保護、種子、作物營養產品的研發、生產與銷售，并從事現代農業服務。
而通過對每個月發行的公司數量統計可見，自今年4月開始，發行數量呈現“斷崖式”下降，直至8月才有好轉的趨勢，但目前仍然也只是小幅放行。
不過，對比上半年，IPO市場明顯在2024年三季度回暖。
2024年上市公司數量統計
從募資金額上看，截至10月31日，今年以來共有77家公司完成首發募資，累計募資金額達519.55億元，單家公司平均募集資金6.75億元。分區間來看，募資金額超10億元的有12家，募資金額5億元至10億元的有31家，募集資金在5億元以下的有34家。
其中，永興股份（601033.SH）為今年以來募資金額最多的公司，首發募集資金達24.30億元，募資主要投向使用閑置募集資金進行現金管理，補充流動資金及償還銀行貸款，廣州市第五資源熱力電廠二期工程及配套設施項目等；其次是艾羅能源（688717.SH），募資金額為22億元，募資主要用于儲能電池及逆變器擴產、光儲智慧能源研發中心建設、海外營銷和服務體系項目以及補充流動資金項目。募集資金較多的還有達夢數據（688692.SH）、諾瓦星云（301589.SZ）、龍旗科技（603341.SH）、巍華新材（603310.SH）等，其分別募資16.52億元、16.29億元、15.60億元、15.01億元。
其中首發募集最高股價為諾瓦星云，達到126元/股。其次為達夢數據，為86.96元/股。
但值得注意的是，今年以來，超過七成的公司募資不足，僅有10家公司實現超募，其中最高的為艾羅能源，其于2024年1月3日登陸A股，超募金額達到10億元。而有多達50家公司募集資金不足，占比達到七成，其中，星宸科技（301536.SZ）從原計劃的30.46億元降至實際募資的6.3億元。
從板塊上來看，今年以來滬主板、深主板、科創板和創業板上市公司數量分別為14家、6家、11家、31家。募資總額分別為154.41億元、39.14億元、117.17億元和179.23億元，創業板貢獻了最多的資金。
此前，多家IPO公司在滬深交易所“折戟”后，紛紛轉向北交所，如九州風神等。不過，今年以來北交所IPO募資總額僅有29.58億元，數量僅有15家，去年同期達到65家，同比下滑近八成。
熱錢都去了哪里？
有業內人士向表示，在IPO階段性收緊的大背景下，IPO作為一項重要的資源，未來將會分配給對國家戰略有重大貢獻的產業和企業。真正具備高科技，特別是能夠突破卡脖子技術的一些企業，上市進程會非?？?。比如一家細分賽道頭部公司，如果想要去創業板上，大概率上市過程會相對較快。
從行業來看，“硬科技”行業企業較多的工業、科技以及材料依舊是A股IPO的主要行業，但對比2023年上市的314家公司，今年市場上也出現了一些新的趨勢和變化。
比如，2023年和2024年，新上市公司的行業前四名分別來自電子、機械設備、電力設備、基礎化工。2023年，上市公司中歸屬于機械設備行業的公司最多，占比達到19.8%，而2024年上市的公司中，歸屬電子行業的最多，達到19.5%，其次是機械設備，占比14.3%，電力設備和基礎化工行業分別占比13%和11.7%。
2023年新上市公司行業分布
發現，對比2023年，汽車行業新上市公司占比由8.3%下降到了5.2%，醫藥生物行業新上市公司占比由7%下降到了5.2%，而計算機行業占比由6.4%上升到了10.4%，國防軍工行業占比由2.9%上升到了5.2%。
2023年農林牧漁行業上市有5家，今年則為1，剩下建筑材料、商貿零售、食品飲料等熱門行業今年則未有公司進入資本市場。
2024年新上市公司行業分布
由此可見，計算機行業可謂是今年的一大熱門。具體從新上市的企業來看，其包括云星宇（873806.BJ）、諾瓦星云、中創股份（688695.SH）、達夢數據、博實結（301608.SZ）、慧翰股份（301600.SZ）、合合信息（688615.SZ）、托普云農（301556.SZ）。
市值排名最靠前的為達夢數據，公司是國內領先的數據庫產品開發服務商，其主要產品有軟件產品使用授權、數據及行業解決方案、運維服務等，其中軟件產品使用授權是公司核心業務，營收占比穩超80%。其當時作為“國產數據庫第一股”正式登陸科創板，目前市值253億元，最新股價達到337.9元/股。
旗下擁有三款核心產品“掃描全能王”“名片全能王”和“啟信寶”的合合信息目前市值也達到215億元，最新股價為215元/股。其招股書顯示，截至2023年底，上述三個APP在全球AppStore與GooglePlay應用市場的累計首次下載量超過9.4億次，月活合計約1.5億。
上述兩家公司在2024年所有新上市的公司中，市值排名也較為靠前，分別為第四位和第五位。
今年計算機行業也產生了不少賺錢的新股。例如達夢數據，托普云農每簽獲利分別達到7.69萬元和5.80萬元，而賺錢最猛的還屬諾瓦星云。
今年2月8日，諾瓦星云在創業板上市，發行價格為126.89元/股。截至2月8日收盤，諾瓦星云股價報384元/股，漲幅202.62%。若按盤中最高價計算，投資者中一簽最高浮盈14.59萬元；若按收盤價計算，投資者單簽浮盈12.86萬元，成為今年內第二賺錢的新股，僅次于長聯科技（301618.SZ）。
公開資料顯示，諾瓦星云聚焦于視頻和顯示控制核心算法研究及應用，為用戶提供專業化軟硬件綜合解決方案。目前，諾瓦星云已占全球LED顯示控制行業超60%的市場，此前，諾瓦星云已為巴黎奧運開幕式提供了超90%顯示屏，80余塊超高清顯示屏，30余座運動賽場顯示，閉幕式全部6塊地面異形屏，以及各類觀賽與慶典屏等等。
由此可見，在數字化轉型的浪潮下，云計算、大數據、人工智能等領域的公司成為2024年資本市場上的新寵。（本文首發，作者|于瑩）
