4月10日晚間，北方稀土（600111.SH）與包鋼股份（600010.SH）同時(shí)發(fā)布公告，宣布2026年第二季度稀土精礦交易價(jià)格大幅上調(diào)至不含稅38804元/噸（干量，REO=50%），較第一季度的26834元/噸上漲11970元/噸，環(huán)比漲幅達(dá)44.61%。這一調(diào)整標(biāo)志著稀土精礦價(jià)格持續(xù)攀升，市場供需格局進(jìn)一步趨緊。

自2023年4月1日起，北方稀土與包鋼股份建立了統(tǒng)一的稀土精礦價(jià)格調(diào)整機(jī)制，約定每季度首月上旬根據(jù)定價(jià)公式重新計(jì)算交易價(jià)格。此次價(jià)格上調(diào)是自2023年定價(jià)機(jī)制改革以來單季最大漲幅，也是自2024年第四季度以來連續(xù)第七個(gè)季度上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2024年第三季度觸及16741元/噸的階段性低點(diǎn)至今，稀土精礦價(jià)格累計(jì)上漲22063元/噸，漲幅高達(dá)131.79%，僅用一年半時(shí)間便實(shí)現(xiàn)價(jià)格翻倍。

回顧近兩年市場走勢，稀土精礦價(jià)格在2024年第三季度觸底后逐步回升。2024年第四季度，價(jià)格環(huán)比上漲6.22%至17782元/噸，初步扭轉(zhuǎn)市場頹勢。進(jìn)入2025年，價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)步上行趨勢，第四季度首次突破26000元/噸關(guān)口，單季漲幅達(dá)37.13%，供需緊平衡格局開始顯現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士分析，本輪價(jià)格上漲主要受供需兩端共同推動：供給端，國內(nèi)稀土開采配額增速放緩，進(jìn)口礦供給收緊；需求端，新能源汽車、風(fēng)電、機(jī)器人等新興領(lǐng)域需求持續(xù)增長，成為價(jià)格上行的主要?jiǎng)恿Α?/p>

中信證券研報(bào)指出，全球稀土供需缺口或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)大。預(yù)計(jì)2025年至2028年，全球氧化鐠釹供需缺口分別為-0.5萬噸、-0.9萬噸、-1.3萬噸和-2.1萬噸。受此影響，稀土價(jià)格有望穩(wěn)中有進(jìn)，氧化鐠釹價(jià)格中樞可能抬升至60萬至80萬元/噸區(qū)間。新能源汽車、人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域?qū)⒊蔀橄⊥列枨箝L期高速增長的核心驅(qū)動力。

稀土價(jià)格強(qiáng)勢上行已反映在龍頭企業(yè)業(yè)績中。北方稀土發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，2025年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤21.76億元至23.56億元，同比大幅增長116.67%至134.60%。公司表示，業(yè)績增長主要得益于研產(chǎn)銷協(xié)同強(qiáng)化推動核心產(chǎn)品產(chǎn)銷量提升，綠色冶煉升級和產(chǎn)業(yè)鏈高端化釋放規(guī)模效應(yīng)，以及科研創(chuàng)新加速成果轉(zhuǎn)化賦能高附加值領(lǐng)域。

另一家稀土企業(yè)中稀有色（600259.SH）4月10日晚間披露，預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為15000萬元至18000萬元，同比將增加217.32%到280.78%。公司稱，2026年一季度稀土市場行情整體上漲，公司通過強(qiáng)化市場研判、統(tǒng)籌稀土業(yè)務(wù)采購及銷售協(xié)同，推動稀土產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)步提升。同時(shí)，持續(xù)加強(qiáng)虧損企業(yè)治理，虧損企業(yè)同比實(shí)現(xiàn)減虧。