周五，光伏板塊在港股和A股市場同步掀起熱潮，成為投資者關注的焦點。A股市場中，光伏設備板塊表現(xiàn)尤為亮眼，多只個股強勢漲停。隆基綠能、邁為股份、晶科能源等企業(yè)領漲，捷佳偉創(chuàng)、連城數(shù)控、歐普泰及東方日升等也緊隨其后。與此同時，陽光電源、通威股份等權重股普遍上揚，進一步推升了板塊的整體熱度。

港股市場同樣表現(xiàn)活躍，光伏太陽能概念股集體走強。信義光能漲幅超過10%，福萊特玻璃、協(xié)鑫新能源、新特能源等個股紛紛跟漲，協(xié)鑫科技、陽光能源、信義能源等也表現(xiàn)不俗。這一行情的背后，是“太空光伏”這一前沿概念的強力驅動。

隨著商業(yè)航天在成本控制和發(fā)射頻次上取得突破，長期停留在構想階段的太空光伏正加速走向現(xiàn)實。業(yè)界普遍認為，這一領域將成為下一個增長藍海。特斯拉CEO馬斯克近日在達沃斯論壇上的表態(tài)，更是為這一主題添了一把火。他在與貝萊德CEO拉里·芬克的對談中明確表示，SpaceX與特斯拉正同步提升太陽能產能，目標是在未來三年內實現(xiàn)每年100吉瓦的制造能力，為太空光伏的規(guī)模化發(fā)展提供了清晰的產業(yè)指引。

太空光伏，即利用光伏技術在太空軌道或地外環(huán)境獲取能源，并通過無線方式傳輸至地面或為太空設施供電，已成為商業(yè)航天及太空算力、月球基地等高端應用的戰(zhàn)略性解決方案。華西證券分析指出，在太空中，化石能源存在存儲風險高、補給難度大的問題，而核能則面臨技術復雜度高、安全管控嚴格等挑戰(zhàn)，難以規(guī)模化應用。相比之下，光伏技術具備持續(xù)性、穩(wěn)定性和輕量化的優(yōu)勢，能夠完美適配太空極端環(huán)境下的能源需求。

當前，全球能源需求持續(xù)增長，而AI技術的爆發(fā)式發(fā)展進一步加劇了電力短缺問題。高盛報告指出，AI服務器集群的耗電速度遠超電網擴容的步伐，電力供應可能成為AI時代最大的瓶頸。在此背景下，太空光伏的價值愈發(fā)凸顯。東興證券分析稱，若太空數(shù)據中心的構想實現(xiàn)，參照馬斯克提出的100GW太空算力布局目標，按30%的光伏系統(tǒng)轉換效率測算，將直接催生超800GW的太空光伏裝機需求，規(guī)模超過當前全球地面光伏年新增裝機量。

申萬宏源研報也指出，我國提交超20萬顆衛(wèi)星星座申請，標志著商業(yè)航天進入規(guī)模化部署新階段，這將直接帶動太空光伏的長期需求。市場熱度之下，A股上市公司近期密集披露相關布局。1月22日，鹿山新材在互動平臺表示，公司已深耕太空光伏領域多年，針對不同應用提出了三種封裝方案，并申請了多項技術專利。

1月21日，鈞達股份宣布擬通過配售H股募資，約45%將用于太空光伏電池的研發(fā)與生產，另45%投向商業(yè)航天領域股權投資，正式向航天新能源賽道延伸。天合光能則于1月16日表示，其在太空光伏相關的晶體硅電池（HJT等）、鈣鈦礦疊層電池、III-V族砷化鎵多結電池三大方向均有長期完整布局，并與國內外航天機構積累了豐富的合作經驗，堅信太空光伏未來將成為萬億級市場。

財信證券指出，商業(yè)航天對太空光伏的需求拉動主要體現(xiàn)在數(shù)量、質量、技術三個維度。數(shù)量方面，以SpaceX的Starlink、我國的千帆星座、國網星座為代表，單個星座規(guī)劃衛(wèi)星數(shù)量均在萬顆級別，對太空光伏電池的需求成倍增長。質量方面，未來通訊衛(wèi)星功能日益復雜，太空算力、相控陣天線、霍爾推進系統(tǒng)的普及使得星載設備用電量大幅增加，單顆衛(wèi)星的光伏供能需求有望大幅增長。技術方面，未來通訊衛(wèi)星為適應商業(yè)化發(fā)展，有望采用理論成本更低的P型HJT技術光伏電池或鈣鈦礦疊層技術光伏電池，催生出新的光伏產業(yè)發(fā)展趨勢。

財信證券認為，在商業(yè)航天產業(yè)化進程加速的背景下，HJT、鈣鈦礦等光伏技術路線有望取得應用創(chuàng)新，建議關注相關設備制造商、材料供應商以及技術儲備較強的生產商。長城證券也指出，國內商業(yè)航天已進入集體發(fā)力的追趕期，在方案選擇上可能更有動力推進產品性能與成本空間更優(yōu)的鈣鈦礦疊層路線，為后續(xù)彎道超車增添重要籌碼。太空光伏產業(yè)鏈在經歷本輪近地軌道的歷練后，也將更好地承接后續(xù)太空算力的放量，行業(yè)迎來巨大的市場擴容與格局重塑機會。