在近日舉辦的晨星（中國）投資峰會上，資管與財富管理行業對人工智能（AI）的深度應用展開熱烈討論。多位業內人士指出，AI已從輔助工具演變為行業核心環節，但技術滲透帶來的不僅是效率提升，更引發了關于能力分化、數據安全與組織變革的深層思考。
盈米基金董事長肖雯透露，公司內部已部署超過200個AI模型，Dify平臺上的3000多個應用月消耗千億級詞元，AI已成為員工日常工作的"水電煤"。她觀察到，AI通過分析客戶操作習慣、持倉時長等行為數據，能精準捕捉客戶未明說的需求，例如識別客戶聲稱"能承受風險"與實際風險厭惡的矛盾。這種能力正在重塑財富管理行業的服務模式——傳統模式下難以兼顧的個性化深度、規?；瘡V度與高質量服務一致性，通過AI介入得以同時實現。
技術普及的另一面是行業分化加速。訊兔科技創始人李羅丹通過與清華大學的聯合研究發現，AI會放大使用者能力差異："同樣問題因輸入側重點不同，AI會給出截然不同的答案。"他提出，優秀投研人員需具備三項能力：通過AI實現信息處理能力十倍級增強、構建線下信息網絡、形成非共識認知。九鞅科技創始人何華則將AI定位為"調度員"，認為其在高端定價模型等復雜計算環節仍存在局限，當前主要解決流程調度和中等復雜度分析任務。
財富管理端，信任成為人機協作的核心邊界。嘉信理財（上海）總經理Thomas Pixley強調："買方投顧推銷的是信任而非產品。"嘉實財富總經理陶榮輝從責任歸屬角度指出，AI無法承擔投資結果的責任，缺乏情感鏈接且存在幻覺問題。肖雯將人機分工明確為：AI負責效率與精度，人負責溫度與信任——前者處理標準化服務、實時跟蹤等任務，后者專注客戶人生目標理解、重大決策支持等高情感工作。
技術落地的現實挑戰同樣突出。何華認為，80%國內金融機構尚未完成底層數據和模型搭建，數字化轉型滯后制約了AI價值實現。肖雯觀察到，許多企業安裝模型后僅能用于OA辦公，根本原因在于數據孤島問題未解決。她比喻："沒有韁繩和馬鞍的千里馬，人無法騎乘。"阿里云金融行業副總經理徐志良則指出，大機構傾向于在現有系統"嵌入"AI能力，而創新往往來自中小機構，這種路徑差異可能導致競爭格局變化。
組織變革阻力被視為AI落地的最大瓶頸。肖雯援引領先金融機構的判斷稱，企業應用AI的難度是個人使用的100倍。她強調，AI轉型是"一把手工程"，業務與IT團隊的深度融合至關重要。百度智能云金融事業部解決方案總監吳文彥提出，未來90%的解決方案需由一線業務人員基于平臺工具開發，這要求組織打破傳統分工壁壘。當被問及盈米基金的護城河時，肖雯回答："垂直領域的深度業務認知及由此積累的場景數據，才是行業生存的關鍵。"
