大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)近期正就旗下美元債券的條款調(diào)整展開(kāi)積極溝通。根據(jù)公開(kāi)信息披露，該公司計(jì)劃對(duì)2026年2月13日到期的4億美元有擔(dān)保債券提出修訂方案，核心內(nèi)容包括將到期日延長(zhǎng)兩年至2028年2月13日，同時(shí)保持11%的票面利率及半年付息機(jī)制不變。

此次調(diào)整方案還涉及降低萬(wàn)達(dá)香港的最低總股本要求，擬從原先的8億港元下調(diào)至3億港元。發(fā)行方解釋稱(chēng)，此舉主要針對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷、融資渠道收緊的客觀環(huán)境，旨在通過(guò)債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化緩解短期償付壓力。債券持有人會(huì)議定于2026年1月5日召開(kāi)，屆時(shí)將就修訂方案進(jìn)行表決。

值得關(guān)注的是，萬(wàn)達(dá)商管目前面臨兩筆合計(jì)7億美元的美元債券到期壓力，其中2026年1月到期的3億美元債券已落實(shí)償付資金，而2月到期的4億美元債券則成為此次調(diào)整重點(diǎn)。據(jù)知情人士透露，公司正與專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)緊密協(xié)作，評(píng)估多種債務(wù)處置方案的可能性，包括部分回購(gòu)及發(fā)行新債置換存量債務(wù)等組合策略。

回顧此前動(dòng)態(tài)，萬(wàn)達(dá)商管曾于2023年對(duì)部分美元債券實(shí)施延期支付。此次主動(dòng)提出債務(wù)條款調(diào)整，顯示出企業(yè)在應(yīng)對(duì)流動(dòng)性挑戰(zhàn)時(shí)采取更為積極的姿態(tài)。市場(chǎng)分析認(rèn)為，在當(dāng)前行業(yè)環(huán)境下，通過(guò)延長(zhǎng)債務(wù)期限、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有助于企業(yè)爭(zhēng)取更多經(jīng)營(yíng)調(diào)整空間，但最終方案仍需獲得債券持有人認(rèn)可。