存儲(chǔ)模組行業(yè)龍頭佰維存儲(chǔ)近日宣布，與某國(guó)際存儲(chǔ)原廠簽署了一份總金額達(dá)15億美元（約合人民幣103億元）的長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議，采購(gòu)周期覆蓋2026年二季度至2028年一季度。根據(jù)合同條款，公司將以固定單價(jià)分8個(gè)季度均勻采購(gòu)特定型號(hào)存儲(chǔ)晶圓，此舉旨在提前鎖定核心原材料供應(yīng)，平抑未來(lái)兩年市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的成本風(fēng)險(xiǎn)。

盡管采購(gòu)規(guī)模龐大，但該訂單對(duì)公司整體業(yè)務(wù)影響有限。數(shù)據(jù)顯示，合同約定的年度采購(gòu)量?jī)H占佰維存儲(chǔ)2025年NAND Flash采購(gòu)總量的11.1%，銷售占比則為18.01%。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此舉更多是戰(zhàn)略層面的供應(yīng)鏈布局，通過(guò)長(zhǎng)期協(xié)議確保AI算力等新興業(yè)務(wù)擴(kuò)張所需的晶圓穩(wěn)定供應(yīng)。

行業(yè)景氣度持續(xù)攀升為佰維存儲(chǔ)帶來(lái)顯著紅利。公司披露的2026年1-2月業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，受DRAM/NAND價(jià)格持續(xù)上漲及AI終端需求爆發(fā)推動(dòng)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40億至45億元，同比增長(zhǎng)340%-395%；凈利潤(rùn)15億至18億元，同比增幅達(dá)921.77%-1086.13%。這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，反映出存儲(chǔ)芯片行業(yè)供不應(yīng)求的緊張態(tài)勢(shì)。

從全年業(yè)績(jī)看，佰維存儲(chǔ)2025年已展現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入112.96億元，同比增長(zhǎng)68.72%；凈利潤(rùn)8.67億元，同比激增437.56%。其中，AI新興端側(cè)存儲(chǔ)產(chǎn)品貢獻(xiàn)收入約17.51億元，AI眼鏡專用存儲(chǔ)方案實(shí)現(xiàn)收入9.6億元。隨著meta等戰(zhàn)略客戶訂單放量，公司預(yù)計(jì)2026年相關(guān)業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

二級(jí)市場(chǎng)對(duì)佰維存儲(chǔ)的業(yè)績(jī)預(yù)期給予積極回應(yīng)。截至3月24日收盤，公司股價(jià)報(bào)231.50元/股，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)101.67%，總市值突破1081億元。市場(chǎng)分析認(rèn)為，在AI算力需求持續(xù)擴(kuò)張、存儲(chǔ)芯片周期上行的雙重驅(qū)動(dòng)下，具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)和客戶資源的頭部企業(yè)將持續(xù)受益。