在基金投顧領(lǐng)域，“三分投、七分顧”是行業(yè)廣為流傳的理念。“顧”的服務(wù)作為基金投顧的核心本源，為投資者提供溝通、引導(dǎo)與陪伴；而“投”則是投顧策略組合的根基，絕非憑借個人熱情、單打獨斗或零散觀點就能做好，它是一項高度依賴專業(yè)團隊的系統(tǒng)工程，需要機構(gòu)具備深厚的投資研究能力、成熟的資產(chǎn)配置框架、嚴謹?shù)慕M合管理流程以及強大的系統(tǒng)支持。只有建立在扎實的“投”之上，“顧”的服務(wù)才能擁有堅實的價值依托。

近日，第三方基金評價機構(gòu)晨星公司發(fā)布了《易方達財富投顧策略業(yè)績分析報告》，這是基金投顧行業(yè)首次由外部專業(yè)評價機構(gòu)出具的研究報告。報告顯示，2025年易方達財富旗下成立滿6個月的166個投顧策略收益率全部為正。在154個有業(yè)績比較基準的投顧策略中，約九成在扣除投顧服務(wù)費后收益跑贏基準，平均超額收益達1.32%，整體投資能力處于行業(yè)前列。

從風(fēng)險收益特征來看，易方達財富投顧策略表現(xiàn)可圈可點。2025年，其投顧策略平均夏普比率為2.57，這意味著在承擔單位風(fēng)險的情況下，策略能為投資者帶來更顯著的超額收益。在市場趨勢捕捉方面，該策略風(fēng)格相對偏進攻，平均上行捕獲率達119.62%，平均下行捕獲率為104.62%。

在收益情況方面，易方達財富投顧策略同樣表現(xiàn)優(yōu)異。報告表明，其114個非貨幣現(xiàn)金管理類策略近一年收益經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后，有14%的策略收益率在市場同類策略中排名前10%。在當前市場主流的增強債券10 - 30%、混合30 - 50%、混合50 - 70%、混合70 - 85%策略中，易方達財富每類策略的平均收益率均排名市場前30%，展現(xiàn)出在不同策略品類中的綜合競爭力。其中，“易方達天天進取投資”“易方達國信股債平衡”等6只投顧策略排名市場同類策略前1%。

拉長時間維度觀察，易方達投顧策略的超額收益能力持續(xù)增強。在非貨幣類110個投顧策略中，最近一年“顯著超額”占比為45%，最近三年、五年“顯著超額”占比分別為59%、84%。貨幣類投顧策略的超額表現(xiàn)更為穩(wěn)健，最近一年45只貨幣類投顧策略中有44只實現(xiàn)超額收益，超額收益比例為98%，最近三、五年則均保持100%的超額收益比例。

易方達財富構(gòu)建了從低風(fēng)險R1到中高風(fēng)險R4的完整投顧策略體系，收益率與波動率呈現(xiàn)清晰的階梯式分布。這是其投顧服務(wù)基于買方視角，根據(jù)投資者不同的投資目標、風(fēng)險承受能力進行分層資產(chǎn)配置的直觀體現(xiàn)。2025年，R4 - 中高風(fēng)險策略平均回報率26.15%，波動率13.52%、最大回撤 - 12.79%；R3 - 中風(fēng)險策略平均回報率17.18%，波動率7.96%、最大回撤 - 6.98%，適合中高風(fēng)險偏好、追求增值的投資者；R2 - 中低風(fēng)險策略平均回報率5.14%，波動率1.93%、最大回撤 - 1.43%；R1 - 低風(fēng)險平均回報率1.43%，波動率僅0.14%，最大回撤低至 - 0.04%，適合中低風(fēng)險偏好、追求穩(wěn)健的投資者。從時間維度對比，不同風(fēng)險等級策略的歷史表現(xiàn)相對穩(wěn)定，以最近一年與最近六個月數(shù)據(jù)為例，R4、R3策略的回報率高于R2、R1策略，這表明易方達財富在投顧策略設(shè)計與執(zhí)行層面具有連貫性和有效性。

易方達財富投顧策略的出色表現(xiàn)，離不開專業(yè)投研力量的支撐。易方達財富依托嚴謹?shù)耐堆畜w系，組建了一支平均從業(yè)經(jīng)驗超過10年的資深團隊。該團隊深耕投資研究，從長期視角建立了各類資產(chǎn)的收益分析框架，并通過專業(yè)量化評估體系和高頻度盡調(diào)，及時調(diào)整和優(yōu)化策略組合。晨星報告顯示，易方達財富的五位投資經(jīng)理展現(xiàn)出較強的投管能力。

劉陽、韓越在超額收益和基準戰(zhàn)勝率方面表現(xiàn)突出。2025年，劉陽管理的41個策略全部實現(xiàn)正超額回報，平均回報率8.15%，平均超額回報1.92%，“易方達螞蟻股債平衡”策略在其管理的策略中回報率領(lǐng)先，達15.56%；韓越管理的33個策略中，97%跑贏基準，平均超額回報達3.75%，“易方達江海激進投資”策略在其管理的策略中回報率最高，為33.80%。何羿主要管理貨幣型策略，其45個貨幣策略近一年平均回報1.43%，98%實現(xiàn)正超額，最大回撤僅 - 0.11%，為低風(fēng)險偏好投資者提供了穩(wěn)健的策略選擇。姜宛悅管理的31個策略平均回報率22.27%，其中有10個策略在風(fēng)險調(diào)整后收益在同類策略中排名前10%，顯示出較強的同類策略競爭力。黃春瑞在管的2個策略均實現(xiàn)正回報，平均策略回報為19.17%，體現(xiàn)出良好的投管能力。

易方達財富投顧策略優(yōu)異的業(yè)績數(shù)據(jù)，是其“投”的實力最直觀的證明。這背后依賴的是專業(yè)的投研團隊、經(jīng)年累月的實戰(zhàn)沉淀以及持續(xù)迭代的體系化能力。真正優(yōu)質(zhì)的投顧服務(wù)，始于專業(yè)嚴謹?shù)摹巴丁保捎谟袦囟扔行湃蔚摹邦櫋保呦噍o相成，共同為投資者長期財富管理筑牢基石。

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