存儲(chǔ)行業(yè)正迎來(lái)新一輪發(fā)展高潮，多家企業(yè)近期密集披露擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃與業(yè)績(jī)預(yù)期，市場(chǎng)景氣度持續(xù)攀升。A股存儲(chǔ)模組龍頭企業(yè)佰維存儲(chǔ)率先發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100億至120億元，同比增長(zhǎng)49.36%至79.23%；歸母凈利潤(rùn)8.5億至10億元，同比增幅達(dá)427.19%至520.22%。公司透露，自第二季度起存儲(chǔ)價(jià)格企穩(wěn)回升，重點(diǎn)項(xiàng)目交付帶動(dòng)銷售收入與毛利率同步改善，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)顯著修復(fù)態(tài)勢(shì)。

產(chǎn)能擴(kuò)張成為行業(yè)主旋律。通富微電日前推出44億元定增方案，其中8億元專項(xiàng)用于存儲(chǔ)芯片封測(cè)產(chǎn)能提升，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將新增年封測(cè)產(chǎn)能84.96萬(wàn)片。公司強(qiáng)調(diào)，此舉旨在優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)布局，強(qiáng)化持續(xù)創(chuàng)新能力。同屬A股的天山電子與長(zhǎng)電科技亦公布類似計(jì)劃，形成產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同擴(kuò)張格局。資本運(yùn)作方面，兆易創(chuàng)新完成H股上市，凈募資46.11億港元，35%資金將投向戰(zhàn)略性并購(gòu)；長(zhǎng)鑫科技則遞交科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，作為國(guó)內(nèi)DRAM領(lǐng)域龍頭，其募資將重點(diǎn)投向晶圓制造技術(shù)升級(jí)與前瞻性研發(fā)項(xiàng)目。

技術(shù)迭代與產(chǎn)品創(chuàng)新持續(xù)加速。兆易創(chuàng)新在調(diào)研中披露，LPDDR4產(chǎn)品預(yù)計(jì)2026年上半年面世，下半年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，基于新產(chǎn)線的DDR4樣品也將同步推出。江波龍第三季度業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)，單季歸母凈利潤(rùn)達(dá)6.98億元，同比激增近20倍。截至7月底，其自研主控芯片累計(jì)出貨量突破8000萬(wàn)顆，SOCAMM低功耗內(nèi)存模塊更展現(xiàn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)——相同容量下帶寬較傳統(tǒng)RDIMM提升2.5倍，延遲降低20%，體積更小。瀾起科技作為全球三大DDR5生產(chǎn)商之一，憑借內(nèi)存接口芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，疊加PCIe Retimer等新品放量，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)顯示行業(yè)盈利拐點(diǎn)已現(xiàn)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，12只存儲(chǔ)器概念股獲5家以上機(jī)構(gòu)一致看好，其中江波龍與全志科技凈利潤(rùn)增幅預(yù)計(jì)超100%，兆易創(chuàng)新、瀾起科技等龍頭增幅超40%。存儲(chǔ)價(jià)格自低位反彈后，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)盈利能力顯著修復(fù)，技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)能擴(kuò)張形成雙重驅(qū)動(dòng)，行業(yè)有望進(jìn)入持續(xù)高景氣周期。