近期，機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研活動(dòng)聚焦于鋰電池正極材料與具身智能兩大領(lǐng)域，相關(guān)企業(yè)的產(chǎn)能布局與技術(shù)突破成為關(guān)注焦點(diǎn)。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，本周接受調(diào)研的上市公司中僅36家實(shí)現(xiàn)股價(jià)上漲，其中深中華A以32.24%的漲幅領(lǐng)跑，大為股份、同益股份分別以16.87%和16.51%的漲幅位列二三位。

鋰電材料價(jià)格持續(xù)攀升背景下，容百科技、豐元股份等企業(yè)成為機(jī)構(gòu)調(diào)研熱門標(biāo)的。作為正極材料綜合解決方案提供商，容百科技已完成從三元正極材料龍頭向新能源材料平臺(tái)公司的轉(zhuǎn)型。公司在鈉離子電池材料領(lǐng)域取得突破性進(jìn)展，其技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品矩陣及產(chǎn)能規(guī)劃均達(dá)行業(yè)領(lǐng)先水平。據(jù)披露，容百科技計(jì)劃2025年在仙桃建成6000噸中試線，2026年通過技改與并購實(shí)現(xiàn)5萬噸鈉電產(chǎn)能，同時(shí)新建5萬-10萬噸專用產(chǎn)線。公司更提出2030年達(dá)成百萬噸級(jí)鈉電材料產(chǎn)能的宏偉目標(biāo)，并擬于2029年啟動(dòng)北美、歐洲海外產(chǎn)線布局，構(gòu)建全球本土化供應(yīng)體系。

豐元股份在磷酸鐵鋰產(chǎn)能建設(shè)方面同樣動(dòng)作頻頻。截至目前，公司已形成22.5萬噸建成產(chǎn)能與7.5萬噸在建產(chǎn)能，分布于棗莊、玉溪、安慶三大基地。公司表示將根據(jù)行業(yè)趨勢(shì)與客戶需求動(dòng)態(tài)調(diào)整產(chǎn)能規(guī)劃，自2025年第四季度起，下游市場(chǎng)需求回暖帶動(dòng)產(chǎn)能利用率顯著提升。為進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)能消化能力，豐元股份計(jì)劃通過技術(shù)升級(jí)、深化客戶合作及拓展頭部企業(yè)訂單等舉措，持續(xù)提升運(yùn)營效率與盈利能力。公司認(rèn)為全球動(dòng)力電池及儲(chǔ)能市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)，將為正極材料行業(yè)創(chuàng)造廣闊發(fā)展空間。

具身智能領(lǐng)域同樣吸引機(jī)構(gòu)目光，斯菱股份、宏潤(rùn)建設(shè)等企業(yè)的布局引發(fā)關(guān)注。斯菱股份于2024年成立機(jī)器人零部件事業(yè)部，重點(diǎn)突破諧波減速器研發(fā)與量產(chǎn)。目前核心設(shè)備已到位并實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，第二條產(chǎn)線預(yù)計(jì)年底投產(chǎn)，為應(yīng)對(duì)未來市場(chǎng)需求增長(zhǎng)儲(chǔ)備產(chǎn)能。該產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人及人形機(jī)器人等領(lǐng)域，展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)性。

宏潤(rùn)建設(shè)與矩陣超智合資成立的星際動(dòng)力，于11月3日推出首款人形機(jī)器人Star Dynamics星際1號(hào)。該產(chǎn)品采用全棧式設(shè)計(jì)，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景商業(yè)落地。公司透露將基于基礎(chǔ)架構(gòu)開發(fā)輪式、履帶式等變型產(chǎn)品，并優(yōu)化靈巧手等關(guān)鍵零部件，同時(shí)研發(fā)垂直場(chǎng)景專用"機(jī)器人大腦"。星際動(dòng)力已啟動(dòng)自研團(tuán)隊(duì)建設(shè)，預(yù)計(jì)2026年團(tuán)隊(duì)規(guī)模達(dá)60-100人，力爭(zhēng)明年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化收入突破。

藍(lán)思科技在機(jī)器人領(lǐng)域深耕多年，已形成完整的技術(shù)體系與制造能力。公司自主研發(fā)的六軸機(jī)器人、AOI視覺檢測(cè)機(jī)器人等工業(yè)機(jī)器人實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用，具備從設(shè)計(jì)到制造的全流程實(shí)施能力。11月18日啟用的永安園區(qū)占地400畝，具備年產(chǎn)1萬臺(tái)大型自動(dòng)化設(shè)備及50萬臺(tái)具身智能機(jī)器人的產(chǎn)能，標(biāo)志著公司完成從新材料研發(fā)到整機(jī)組裝的全生態(tài)鏈布局。該園區(qū)將與東南亞基地形成協(xié)同，重點(diǎn)服務(wù)北美等國際市場(chǎng)。

據(jù)藍(lán)思科技披露，公司已進(jìn)入多家頭部機(jī)器人企業(yè)供應(yīng)鏈，關(guān)節(jié)模組、靈巧手等產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)批量交付，人形機(jī)器人與四足機(jī)器狗組裝規(guī)模位居行業(yè)前列。預(yù)計(jì)2024年人形機(jī)器人出貨量超3000臺(tái)，四足機(jī)器狗達(dá)1萬臺(tái)，2026年核心部件與整機(jī)組裝規(guī)模將實(shí)現(xiàn)翻番。公司三季報(bào)顯示，前三季度營收536.63億元，同比增長(zhǎng)16.08%；歸母凈利潤(rùn)28.43億元，同比增長(zhǎng)19.91%，其中第三季度營收創(chuàng)歷史同期新高。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合與下游市場(chǎng)高景氣度，目前公司正積極拓展消費(fèi)電子、智能汽車、AI眼鏡等全領(lǐng)域應(yīng)用，提供一站式精密制造解決方案。