全球鋰市場(chǎng)正迎來(lái)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。作為全球第二大鋰礦企業(yè)及最大鹵水鋰供應(yīng)商，智利礦業(yè)化工（SQM）最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，其第三季度調(diào)整后息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)達(dá)4.04億美元，創(chuàng)下2023年以來(lái)季度新高。這一成績(jī)得益于鋰產(chǎn)品銷(xiāo)量與價(jià)格的雙重提振，標(biāo)志著行業(yè)供需格局正在發(fā)生深刻變化。

財(cái)報(bào)顯示，SQM第三季度鋰及其衍生品銷(xiāo)量突破7.29萬(wàn)噸，同比激增43%；銷(xiāo)售收入達(dá)6.037億美元，同比增長(zhǎng)21.4%。公司管理層指出，需求端的強(qiáng)勁表現(xiàn)超出預(yù)期，電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)與電池儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）成為主要驅(qū)動(dòng)力。其中，儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)︿嚨男枨笳急纫殉^(guò)全球總量的20%，較去年同期顯著提升。與此同時(shí)，供應(yīng)鏈庫(kù)存水平下降疊加近期供應(yīng)中斷事件，共同推動(dòng)鋰價(jià)企穩(wěn)回升。

市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)印證了這一趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)碳酸鋰主力合約價(jià)格周三一度突破10萬(wàn)元/噸關(guān)口，創(chuàng)下2024年7月以來(lái)新高。盡管當(dāng)前價(jià)格較2022年11月的歷史峰值仍有較大差距，但較6月低點(diǎn)已反彈逾4萬(wàn)元。這種價(jià)格波動(dòng)直接反映在礦業(yè)股表現(xiàn)上——全球鋰礦企業(yè)股價(jià)在經(jīng)歷近三年低迷后，近期出現(xiàn)顯著反彈。

行業(yè)動(dòng)態(tài)顯示，需求增長(zhǎng)并非孤立現(xiàn)象。SQM的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美國(guó)雅保此前披露，今年前九個(gè)月全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)30%，儲(chǔ)能用鋰離子電池需求更是同比猛增105%。國(guó)內(nèi)鋰業(yè)巨頭贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬近日公開(kāi)預(yù)測(cè)，2025年鋰需求將增長(zhǎng)30%，供需關(guān)系轉(zhuǎn)變可能推動(dòng)碳酸鋰價(jià)格突破15萬(wàn)甚至20萬(wàn)元/噸關(guān)口。

SQM首席執(zhí)行官里卡多·拉莫斯在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境已發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。公司觀察到多個(gè)終端市場(chǎng)同時(shí)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，特別是儲(chǔ)能領(lǐng)域的需求爆發(fā)超出預(yù)期。基于現(xiàn)有訂單與行業(yè)趨勢(shì)，他預(yù)計(jì)這種上升勢(shì)頭將在第四季度持續(xù)，為全年業(yè)績(jī)提供有力支撐。

從產(chǎn)業(yè)鏈視角觀察，本輪復(fù)蘇呈現(xiàn)多點(diǎn)開(kāi)花特征。除了傳統(tǒng)電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域，電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能項(xiàng)目的規(guī)模化落地正在創(chuàng)造新的需求增量。技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的成本下降，使得鋰離子電池在可再生能源存儲(chǔ)領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)性顯著提升。這種趨勢(shì)在歐美市場(chǎng)尤為明顯，多個(gè)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目近期進(jìn)入建設(shè)階段，進(jìn)一步加劇了鋰資源的爭(zhēng)奪。