經歷連續四日的顯著回調后，光模塊板塊終于止跌回升，算力租賃領域也呈現出強勁的走強態勢。在4月29日的交易中，創業板人工智能指數——這一光模塊含量超過45%的高“光”指數，以低開高走的姿態亮相，盤中漲幅一度突破2.6%。該指數，被市場譽為“AI投資最鋒利的矛”，因其近一年漲幅超過200%而備受矚目。
在市場短暫回落之際，資金卻逆市而動，大舉搶籌。以市場首只、規模最大的創業板人工智能ETF華寶（159363）為例，該基金近五日連續吸金，累計金額高達7.02億元，其最新基金規模更是首次突破70億元大關，達到70.45億元。
公募基金對光模塊板塊的青睞有加，從其一季度持倉情況便可見一斑。隨著公募基金2026年一季報的披露完畢，基金集體“追光”的場面蔚為壯觀。中際旭創、新易盛分別位列公募基金第二大、第三大重倉股，緊隨寧德時代之后。而常年占據公募基金前三大重倉股的貴州茅臺，此次則下滑至第四位。
光模塊龍頭企業的業績集體暴漲，為公募基金的重金高配提供了有力支撐。2026年一季報顯示，中際旭創凈利潤同比大增262%，天孚通信和新易盛也分別實現了46%和77%的同比增長。這些數據充分表明，AI算力鏈條正處于業績釋放的黃金時期。
行情的加速突破也是不容忽視的事實。截至2026年4月20日，創業板人工智能指數近一年累計漲幅已擴大至200.82%，遠超人工智能、CS人工智、科創創業AI、科創AI等同類指數的同期漲幅。
多方面的利好因素共振，有望進一步推升光模塊板塊的估值。在AI應用領域，DEEPSEEK-V4發布預覽版，標志著AI應用正迎來新的發展階段。長江證券分析指出，當前國產模型已進入需求時代，能力不斷提升的同時，也在加速與芯片的適配。隨著下半年華為超節點的批量上市，國產算力將迎來實際可用的關鍵拐點，國產模型與算力的全面共振值得期待。
中金公司則從光模塊市場的角度進行了深入分析。據其測算，2026年全球光模塊數通市場將達到228億美元，2026至2030年的年均復合增速為20%。光模塊設備作為基建的核心動脈，將受益于產業的確定性趨勢。一方面，全球光模塊將進入800G全面普及、1.6T規模商用階段；另一方面，需求重心將轉向高速規格，頭部光模塊廠商的盈利有望抬升。設備環節的采購將先行一步，高精度和自動化將成為高端規格量產的必由之路。
作為同類規模、流動性第一的創業板人工智能ETF華寶（159363）及其場外聯接（023407），其跟蹤的創業板人工智能指數在倉位布局上頗具匠心。約七成倉位聚焦于算力領域，包括光模塊和CPO龍頭，將“易中天”等優質企業一網打盡；約三成倉位則布局于AI應用領域，既抓住了算力的核心，又代表了AI應用的前沿。在光模塊CPO、IDC算力租賃、AI應用等多重利好的共振下，創業板人工智能有望繼續受益。
值得注意的是，截至2026年4月29日，創業板人工智能ETF華寶的最新規模已達到70.45億元，最近6個月的日均成交超過7.8億元，在跟蹤創業板人工智能指數、科創AI指數、科創創業AI指數的26只ETF中，其規模和成交額均位居榜首。
對于投資者而言，了解ETF基金和聯接基金的相關費用至關重要。在申購或贖回創業板人工智能ETF華寶的基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取傭金。場內交易費用則以證券公司實際收取為準，且不收取銷售服務費。對于聯接基金而言，創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費，贖回費在7日以內為1.5%，7日（含）以上則為0%，同時收取0.3%的銷售服務費。而創業板人工智能ETF發起式聯接A的申購費則根據申購金額的不同而有所差異，100萬元以下為1%，100萬元（含）至200萬元為0.6%，200萬元（含）以上則為1000元/筆；贖回費與聯接C相同，但不收取銷售服務費。
然而，投資總是伴隨著風險。創業板人工智能ETF華寶及其聯接基金被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數自2018年12月28日基日以來，經歷了市場的起伏波動。投資者需明確，指數成份股的構成會根據編制規則適時調整，其回測歷史業績并不預示指數的未來表現。文中的個股描述僅作展示之用，不構成任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的創業板人工智能ETF華寶及其聯接基金的風險等級均為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者。投資者在做出投資決策時，需充分考慮自身的風險承受能力和投資目標，謹慎對待基金投資。
