A股市場(chǎng)新能源板塊近期迎來顯著反彈，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈與光伏儲(chǔ)能細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)尤為亮眼。12月26日早盤，陽光電源、比亞迪、恩捷股份等龍頭企業(yè)股價(jià)集體上揚(yáng)，帶動(dòng)板塊整體走強(qiáng)。此次行情回暖主要受到碳酸鋰價(jià)格上行及上游企業(yè)主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)能的雙重驅(qū)動(dòng)。

碳酸鋰期貨市場(chǎng)持續(xù)釋放積極信號(hào)。12月26日盤中，主力合約價(jià)格一度突破13萬元/噸關(guān)口，延續(xù)近期的強(qiáng)勁走勢(shì)。這一價(jià)格變動(dòng)直接提振了鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)信心。與此同時(shí)，行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整動(dòng)作加速落地——湖南裕能與萬潤(rùn)新能于12月25日晚間同步發(fā)布減產(chǎn)檢修公告。湖南裕能計(jì)劃自2026年1月1日起對(duì)部分磷酸鐵鋰產(chǎn)線進(jìn)行為期一個(gè)月的檢修，預(yù)計(jì)影響產(chǎn)量1.5萬至3.5萬噸；萬潤(rùn)新能則宣布自12月28日起檢修部分產(chǎn)線，預(yù)計(jì)減產(chǎn)5000噸至2萬噸。兩家企業(yè)均強(qiáng)調(diào)，此次調(diào)整不會(huì)對(duì)2026年整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游同樣傳來利好消息。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)12月24日數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)價(jià)格小幅攀升，主流企業(yè)簽單量環(huán)比增加15%-20%，成交價(jià)較前周上調(diào)1-2元/公斤。市場(chǎng)成交量顯著修復(fù)，需求端回暖跡象明顯。行業(yè)分析師指出，多晶硅價(jià)格企穩(wěn)回升，反映出下游裝機(jī)需求持續(xù)釋放，產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存壓力得到緩解。

證券機(jī)構(gòu)研究顯示，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過2023-2024年的深度調(diào)整，已逐步走出周期底部。當(dāng)前市場(chǎng)需求增長(zhǎng)超出預(yù)期，六氟磷酸鋰、電解液添加劑等關(guān)鍵環(huán)節(jié)出現(xiàn)供應(yīng)緊張，頭部企業(yè)預(yù)計(jì)2025年三季度產(chǎn)能利用率將接近滿負(fù)荷運(yùn)行。隨著產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)回升，部分環(huán)節(jié)利潤(rùn)拐點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈整體景氣度持續(xù)修復(fù)，正處于基本面反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵階段。行業(yè)觀察人士認(rèn)為，上游企業(yè)主動(dòng)控制產(chǎn)能節(jié)奏，有助于緩解行業(yè)過剩壓力，為市場(chǎng)價(jià)格形成支撐，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。