在人工智能領(lǐng)域，谷歌正憑借其在AI模型方面的最新成果，向英偉達(dá)發(fā)起有力挑戰(zhàn)。有消息稱，meta正與谷歌就2027年在其數(shù)據(jù)中心使用價(jià)值數(shù)十億美元的TPU芯片展開談判，同時(shí)計(jì)劃明年從谷歌云租用芯片。這一動態(tài)顯示出谷歌在AI芯片市場的競爭力正逐步增強(qiáng)，也預(yù)示著AI芯片市場的競爭格局或?qū)l(fā)生新的變化。

國金證券分析指出，谷歌在AI領(lǐng)域全鏈條布局已初見成效，逐漸構(gòu)建起一個(gè)健康的商業(yè)閉環(huán)，北美地區(qū)的AI商業(yè)化應(yīng)用進(jìn)程正在加快。從市場數(shù)據(jù)來看，AI發(fā)展趨勢愈發(fā)明確，全球范圍內(nèi)的“人工智能軍備競賽”持續(xù)升溫。僅在2025年第二季度單季，北美四大互聯(lián)網(wǎng)廠商的資本開支總計(jì)就高達(dá)958億美元，同比增長64%，這一數(shù)據(jù)充分表明全球AI產(chǎn)業(yè)正處于持續(xù)繁榮的發(fā)展階段。通信板塊作為算力行業(yè)的關(guān)鍵支撐，扮演著“賣鏟子”的重要角色，其市場規(guī)模有望隨著AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而不斷擴(kuò)大。

另一邊，阿里巴巴在AI領(lǐng)域的布局也取得了顯著成果。11月25日晚間，阿里巴巴發(fā)布的2026財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)顯示，其云收入同比增長34%，AI相關(guān)產(chǎn)品收入更是連續(xù)9個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長。本季度，阿里巴巴的資本開支為315億元，過去四個(gè)季度在AI與云基礎(chǔ)設(shè)施方面的資本開支約達(dá)1200億元。中信證券認(rèn)為，阿里巴巴持續(xù)堅(jiān)定地投入AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這一舉措標(biāo)志著國產(chǎn)算力的自主可控進(jìn)程正在穩(wěn)步推進(jìn)，國產(chǎn)算力有望迎來重要的行業(yè)拐點(diǎn)。

中信建投則從宏觀規(guī)劃的角度對AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了分析。其指出，“十五五”規(guī)劃建議明確提出要全面實(shí)施“人工智能+”行動，當(dāng)前世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命的關(guān)鍵時(shí)期。這一變革的影響深遠(yuǎn)，與近幾年的云計(jì)算、新能源等產(chǎn)業(yè)變革不可簡單類比，需要以更長期的視角和更高的視野來觀察。基于這樣的判斷，中信建投對AI帶動的算力需求以及相關(guān)應(yīng)用持非常樂觀的態(tài)度。