近期，多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)陸續(xù)公布了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率數(shù)據(jù)。這類以穩(wěn)健增值為特點(diǎn)的養(yǎng)老產(chǎn)品，正成為個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃中的重要選擇。數(shù)據(jù)顯示，在納入統(tǒng)計(jì)的34款產(chǎn)品中，八成穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率超過3%，進(jìn)取型賬戶中更有4款產(chǎn)品突破4%大關(guān)。

作為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的創(chuàng)新產(chǎn)品，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)自2021年啟動(dòng)試點(diǎn)以來，經(jīng)過兩年實(shí)踐于2023年10月正式轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務(wù)。該類產(chǎn)品采用"雙賬戶"設(shè)計(jì)，包含穩(wěn)健型和進(jìn)取型兩種投資組合，均由保證利率和浮動(dòng)結(jié)算利率構(gòu)成。這種結(jié)構(gòu)既確保了本金安全，又為追求更高收益的投資者提供了可能。

統(tǒng)計(jì)顯示，15家人身險(xiǎn)公司的產(chǎn)品中，穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率區(qū)間為2%-4.35%，進(jìn)取賬戶則為2.5%-4.55%。具體來看，農(nóng)銀人壽的百歲人生A/B款表現(xiàn)亮眼，穩(wěn)健賬戶和進(jìn)取賬戶分別以4.35%和4.55%的結(jié)算利率領(lǐng)跑市場(chǎng)。太平養(yǎng)老的福享金生B款穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率最低，為2%，與保證利率持平。

值得注意的是，部分產(chǎn)品出現(xiàn)進(jìn)取賬戶收益低于穩(wěn)健賬戶的特殊現(xiàn)象。新華養(yǎng)老的盈佳人生系列三款產(chǎn)品，進(jìn)取賬戶結(jié)算利率3.6%，反而低于穩(wěn)健賬戶的4%。人保壽險(xiǎn)的福壽年年系列六款產(chǎn)品也呈現(xiàn)類似特征，進(jìn)取賬戶收益為3.02%，穩(wěn)健賬戶則達(dá)3.3%。業(yè)內(nèi)人士分析，這主要與產(chǎn)品設(shè)計(jì)策略和市場(chǎng)環(huán)境變化有關(guān)。

隨著市場(chǎng)利率下行，新產(chǎn)品保證利率呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)。當(dāng)前在售產(chǎn)品中，穩(wěn)健賬戶最低保證利率多降至2%及以下，進(jìn)取賬戶最低保證利率甚至出現(xiàn)0的情況。這與產(chǎn)品推出初期形成鮮明對(duì)比——早期部分穩(wěn)健賬戶保證利率達(dá)3%，進(jìn)取賬戶最高可達(dá)1.2%。結(jié)算利率同樣有所回落，早期曾出現(xiàn)5%-6%的高收益，如今最高水平已降至4.55%。

相較于傳統(tǒng)養(yǎng)老年金險(xiǎn)，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。其靈活的繳費(fèi)方式支持一次性、定期或不定期追加，起投門檻低至月繳百元，特別適合靈活就業(yè)群體。賬戶式管理模式類似萬能險(xiǎn)，投資者可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好自由調(diào)整投資組合。而養(yǎng)老年金險(xiǎn)則采用固定繳費(fèi)模式，領(lǐng)取金額和時(shí)點(diǎn)在合同中明確約定，更適合追求穩(wěn)定收益的保守型投資者。

在收益特征方面，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)采用"保證+浮動(dòng)"模式，收益下有保底上不封頂；養(yǎng)老年金險(xiǎn)則提供確定的領(lǐng)取金額，不受市場(chǎng)波動(dòng)影響。領(lǐng)取年齡設(shè)置也存在差異，前者要求達(dá)到法定退休年齡或60周歲，后者可在55歲、60歲、65歲等節(jié)點(diǎn)自主選擇。專家建議，投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和養(yǎng)老規(guī)劃需求，選擇適合的產(chǎn)品類型。