隨著四月來臨，券商紛紛發(fā)布最新一期的金股推薦名單。根據Wind數據統計，截至4月1日，共有217只個股入選券商金股組合，其中材料、信息技術和工業(yè)等行業(yè)成為重點布局方向。中際旭創(chuàng)、TCL電子、中國巨石和紫金礦業(yè)獲得最多機構關注，顯示出市場對相關領域業(yè)績確定性的高度認可。

在個股推薦方面，中際旭創(chuàng)以6家券商聯合推薦位居榜首。中國銀河證券指出，隨著1.6T光模塊需求呈現逐季增長態(tài)勢，作為行業(yè)龍頭的中際旭創(chuàng)將優(yōu)先受益于市場規(guī)模擴張。長江證券則強調，該公司憑借強大的研發(fā)實力，自100G光模塊時代就持續(xù)保持市場份額領先地位，全球數通光模塊龍頭地位穩(wěn)固。

TCL電子、中國巨石和紫金礦業(yè)均獲得5家券商推薦。中泰證券看好中國巨石的理由在于普通電子布價格持續(xù)上漲，同時AI電子布業(yè)務推進加速。西部證券認為，全球第二大銅礦Grasberg因礦難停產加劇供給擔憂，銅價上行預期強烈，紫金礦業(yè)作為礦業(yè)龍頭，其增儲擴產戰(zhàn)略將持續(xù)釋放價值。在獲得4家券商推薦的標的中，藥明康德被開源證券認為2025年收入利潤將創(chuàng)新高，在手訂單穩(wěn)健增長；衛(wèi)星化學則因油價中樞上移和地緣沖突導致的供應鏈緊張，其C2、C3全產業(yè)鏈布局優(yōu)勢凸顯，產品價差擴大帶來業(yè)績彈性提升。

從行業(yè)分布看，材料板塊成為最大贏家。除紫金礦業(yè)外，寶豐能源、萬華化學、赤峰黃金等個股也獲得較多關注。華泰證券分析指出，黃金價格短期受霍爾木茲海峽局勢和全球流動性修復進程影響，但中長期去美元化趨勢和財政可持續(xù)性擔憂將繼續(xù)支撐其配置價值。在市場表現方面，24家券商發(fā)布的金股組合中，國信證券、申萬宏源證券等7家機構的組合年初至今實現正收益。

當前市場正進入年報和一季報密集披露期，機構普遍認為投資邏輯將從外部因素博弈轉向業(yè)績驗證。興業(yè)證券研究指出，市場將更加聚焦景氣確定性領域，具體包括三個方向：一是具備獨立產業(yè)趨勢的科技和出海鏈；二是漲價鏈條中需財報驗證的細分領域，需特別關注石油成本影響；三是缺乏業(yè)績支撐的避險品種，其超額收益可能回落。東吳證券強調，在地緣沖突持續(xù)影響下，大盤指數仍未完全脫離宏觀因素干擾，油價仍是影響資產表現的核心變量，建議規(guī)避高位和業(yè)績兌現周期較長的板塊。

在具體配置策略上，財通證券建議采取"防守+進攻"的組合模式。防守端繼續(xù)圍繞HALO（重資產、低淘汰）特征，優(yōu)先配置煤炭、公用事業(yè)、建筑等現金流穩(wěn)定、與TMT相關性低的板塊；進攻端則關注交易熱度較低、利率敏感性不高的成長方向。這種配置思路旨在應對流動性擾動和風險偏好下降的市場環(huán)境，通過板塊間的對沖效應降低組合波動。