1月27日，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)探底回升態(tài)勢(shì)，三大指數(shù)集體翻紅，創(chuàng)業(yè)板指盤中漲幅一度超過(guò)1%。滬深兩市全天成交額為2.89萬(wàn)億元，較前一交易日減少3532億元。盤面數(shù)據(jù)顯示，超過(guò)3400只個(gè)股下跌，市場(chǎng)情緒在半導(dǎo)體板塊帶動(dòng)下逐步回暖。

半導(dǎo)體芯片板塊成為當(dāng)日市場(chǎng)焦點(diǎn)，華虹公司股價(jià)創(chuàng)歷史新高，亞翔集成、圣暉集成、華天科技等多只個(gè)股漲停。東芯股份、盛科通信等企業(yè)同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，晶豐明源、國(guó)民技術(shù)等漲幅居前。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2026年中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)5465億美元，同比增長(zhǎng)31.26%。興業(yè)證券分析指出，AI技術(shù)革新推動(dòng)存儲(chǔ)器需求激增，相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值持續(xù)攀升，服務(wù)器、AI芯片等環(huán)節(jié)價(jià)值量顯著提升。國(guó)產(chǎn)設(shè)備在先進(jìn)工藝領(lǐng)域不斷突破，"先進(jìn)工藝擴(kuò)產(chǎn)"將成為國(guó)產(chǎn)化核心主線。

CPO概念股延續(xù)活躍表現(xiàn)，源杰科技漲幅超10%并創(chuàng)歷史新高，匯綠生態(tài)、可川科技等個(gè)股漲停。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，受人工智能數(shù)據(jù)中心建設(shè)推動(dòng)，2025年數(shù)通光模塊市場(chǎng)規(guī)模將突破180億美元，相干光模塊營(yíng)收接近60億美元。不過(guò)需注意的是，算力硬件板塊內(nèi)部個(gè)股分化現(xiàn)象較為明顯。

太空光伏概念午后強(qiáng)勢(shì)反彈，宇晶股份實(shí)現(xiàn)4天3板，賽伍技術(shù)3天2板，正泰電源、金辰股份等漲停。消息面上，馬斯克宣布未來(lái)4-5年將通過(guò)星艦部署每年100GW的數(shù)據(jù)中心，計(jì)劃發(fā)射100萬(wàn)噸衛(wèi)星，每顆衛(wèi)星配備100kW太陽(yáng)翼，對(duì)應(yīng)太空光伏裝機(jī)約100GW。開(kāi)源證券認(rèn)為，太空光伏以供電可靠性為首要目標(biāo)，行業(yè)門檻較高，核心壁壘包括商業(yè)資源對(duì)接、技術(shù)研發(fā)能力等。隨著百GW級(jí)市場(chǎng)釋放，該領(lǐng)域?qū)楣夥袠I(yè)開(kāi)辟新增長(zhǎng)空間，但作為商業(yè)航天延伸細(xì)分，其持續(xù)性仍需觀察。

貴金屬板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，白銀有色6連板，四川黃金9天5板，招金黃金7天4板。商業(yè)航天概念局部修復(fù)，電科芯片、盛路通信等漲停。AI應(yīng)用方向表現(xiàn)活躍，天地在線7天4板，宏景科技、云賽智聯(lián)漲停。盤面顯示，前期熱點(diǎn)均有輪動(dòng)，但多以個(gè)股活躍為主，板塊整體帶動(dòng)效應(yīng)有限，賺錢效應(yīng)集中于頭部標(biāo)的。

從技術(shù)面看，三大指數(shù)均守穩(wěn)20日均線，中期向上趨勢(shì)得以延續(xù)。但短線仍以震蕩結(jié)構(gòu)為主，市場(chǎng)分化明顯，熱點(diǎn)輪動(dòng)速度較快。當(dāng)日指數(shù)雖全線收漲，但下跌個(gè)股數(shù)量仍超3400只。操作層面，建議圍繞商業(yè)航天、AI應(yīng)用、半導(dǎo)體等核心賽道，在短線分歧整理中尋找低吸機(jī)會(huì)，重點(diǎn)跟蹤頭部標(biāo)的動(dòng)向。

行業(yè)動(dòng)態(tài)方面，新思科技首席執(zhí)行官薩西尼·加齊表示，全球內(nèi)存芯片短缺現(xiàn)象將持續(xù)至2026-2027年。他指出，當(dāng)前大部分內(nèi)存產(chǎn)能被AI基礎(chǔ)設(shè)施占用，其他市場(chǎng)面臨產(chǎn)能不足困境。三星、SK海力士等企業(yè)雖在擴(kuò)大生產(chǎn)，但擴(kuò)產(chǎn)周期至少需要兩年時(shí)間。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0.6%，其中外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)4.2%，國(guó)有控股企業(yè)利潤(rùn)下降3.9%。