全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正經(jīng)歷新一輪價(jià)格風(fēng)暴，三星電子近日宣布將2026年第一季度NAND閃存供貨價(jià)格上調(diào)超100%，這一幅度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。據(jù)供應(yīng)鏈消息，三星已于去年底與主要客戶完成新價(jià)格協(xié)議，相關(guān)漲幅自今年1月起正式生效。此前，該企業(yè)已將DRAM內(nèi)存合同價(jià)最高上調(diào)近70%，兩大核心存儲(chǔ)產(chǎn)品同步提價(jià)引發(fā)行業(yè)震動(dòng)。

價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)迅速蔓延至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。全球NAND市場(chǎng)份額排名前二的SK海力士同步跟進(jìn)，提價(jià)幅度與三星接近；排名第五的閃迪也計(jì)劃在年內(nèi)實(shí)施100%漲幅。野村證券分析指出，主流廠商集體調(diào)價(jià)標(biāo)志著存儲(chǔ)市場(chǎng)進(jìn)入全面漲價(jià)周期，此前市場(chǎng)關(guān)于"局部波動(dòng)"的判斷已被推翻。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2025年第四季度NAND價(jià)格已環(huán)比上漲33%-38%，而當(dāng)前實(shí)際漲幅遠(yuǎn)超該機(jī)構(gòu)對(duì)2026年一季度的預(yù)測(cè)值。

供需結(jié)構(gòu)失衡構(gòu)成此輪漲價(jià)的核心推力。需求側(cè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)：AI技術(shù)普及催生海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求，企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)訂單量隨AI基礎(chǔ)設(shè)施投資激增；移動(dòng)設(shè)備廠商為適配端側(cè)AI功能，普遍采用更大容量存儲(chǔ)方案；英偉達(dá)最新架構(gòu)更將NAND納入AI分層內(nèi)存體系，進(jìn)一步拓寬應(yīng)用場(chǎng)景。供給側(cè)則面臨多重制約：過(guò)去一年行業(yè)未出現(xiàn)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，三星等頭部企業(yè)投資趨于謹(jǐn)慎，同時(shí)128層制程向更高階升級(jí)以及產(chǎn)線QLC工藝改造，導(dǎo)致常規(guī)產(chǎn)能持續(xù)被壓縮。

漲價(jià)沖擊波已滲透至終端市場(chǎng)。AI企業(yè)反映存儲(chǔ)成本攀升正在延緩技術(shù)落地速度，部分項(xiàng)目因"存儲(chǔ)器瓶頸"面臨延期風(fēng)險(xiǎn)；消費(fèi)電子領(lǐng)域，智能手機(jī)和PC制造商開(kāi)始醞釀產(chǎn)品漲價(jià)，通過(guò)價(jià)格傳導(dǎo)緩解成本壓力。行業(yè)分析師指出，由于先進(jìn)制程產(chǎn)能釋放需要18-24個(gè)月周期，短期內(nèi)供給端難有實(shí)質(zhì)性改善，漲價(jià)效應(yīng)預(yù)計(jì)將持續(xù)至二季度。

當(dāng)前三星正與客戶就二季度供貨價(jià)格展開(kāi)新一輪談判，市場(chǎng)普遍預(yù)期漲幅將維持在高位。隨著DRAM與NAND形成漲價(jià)合力，存儲(chǔ)行業(yè)呈現(xiàn)出周期性復(fù)蘇與結(jié)構(gòu)性變革并行的特征：傳統(tǒng)價(jià)格波動(dòng)規(guī)律與AI驅(qū)動(dòng)的新需求邏輯相互交織，正在重塑全球存儲(chǔ)芯片的定價(jià)體系。