港股市場光纖光纜板塊近期表現強勁，長飛光纖光纜、匯聚科技、京信通信等個股集體走高。其中，長飛光纖光纜盤中漲幅一度逼近10%，最終收漲4.76%，成為市場關注焦點。這一行情背后，是光纖行業正經歷的罕見"量價齊升"周期，部分產品價格較去年同期暴漲數倍，行業景氣度持續超預期。
據行業調研數據，特種光纖品種價格呈現爆發式增長。以G.657.A2光纖為例，其價格從去年每芯公里32元飆升至240元，漲幅達650%；主流G.652.D單模光纖價格亦從2025年初不足20元/芯公里，攀升至2026年3月的83.4元/芯公里，累計漲幅超過400%。頭部企業產銷量同比增長數倍，行業在手訂單已排產至2027年一季度，供需緊張態勢可見一斑。
本輪價格暴漲的核心驅動力來自供需兩端的雙重擠壓。供給端方面，光纖產業鏈的核心壁壘集中在上游預制棒環節，其擴產周期長達1.5-2年，技術門檻高且投資規模大。此前行業低谷期大量中小廠商退出市場，頭部企業擴產策略謹慎，導致全球供給能力嚴重不足。需求端則受益于AI算力基礎設施建設加速，全球數據中心擴容和海外通信網絡升級需求持續釋放，形成長期支撐。
長飛光纖光纜作為全球行業龍頭，已連續九年蟬聯光纖銷量冠軍，全球市場份額達13%。公司掌握PCVD、OVD、VAD三大主流光棒制備工藝，構建了"棒-纖-纜"全產業鏈競爭壁壘，光棒自給率達100%，產能規模居全球首位。目前其光纖年產能超6000萬芯公里，是國內運營商集采的核心供應商。在技術壁壘更高的G.654.E超低損耗高端光纖市場，公司市占率高達80%-90%，將充分受益于AI算力建設帶來的高端需求爆發。
機構分析指出，AI需求正接棒傳統電信需求，推動全球光纖市場進入新周期。CRU預測，2027年全球光纖需求將攀升至8.8億芯公里。當前光纖漲價趨勢已呈現全球化特征，歐洲市場同類產品價格較1月環比增長136%，同比增長159%，預計2026-2027年全球供需缺口將擴大至15%。長城基金認為，板塊屬性正從傳統周期股向周期成長股切換，光通信全產業鏈全年具備高確定性投資機會，重點看好光棒、高端光纖及光芯片光模塊等核心環節，但需警惕AI技術落地不及預期等潛在風險。
