三星電子近期在NAND閃存市場(chǎng)掀起價(jià)格風(fēng)暴，其第一季度將產(chǎn)品供應(yīng)價(jià)格上調(diào)超過(guò)100%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。這一激進(jìn)調(diào)價(jià)策略直接反映了全球半導(dǎo)體行業(yè)供需關(guān)系的劇烈變化，市場(chǎng)普遍擔(dān)憂漲價(jià)潮可能持續(xù)至第二季度。目前三星已啟動(dòng)與客戶的第二輪價(jià)格談判，行業(yè)分析師認(rèn)為，受人工智能技術(shù)快速發(fā)展的推動(dòng)，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)周期。

多家金融機(jī)構(gòu)發(fā)布預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，存儲(chǔ)芯片價(jià)格將在未來(lái)兩年保持強(qiáng)勁上漲勢(shì)頭。花旗銀行最新研報(bào)指出，到2026年DRAM產(chǎn)品平均售價(jià)預(yù)計(jì)上漲88%，NAND閃存價(jià)格上漲幅度達(dá)74%，較此前預(yù)測(cè)值分別上調(diào)35和30個(gè)百分點(diǎn)。招商證券分析認(rèn)為，本輪漲價(jià)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性特征，上游廠商報(bào)價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，下游客戶面臨成本壓力，不得不在提價(jià)、調(diào)整產(chǎn)品配置、鎖定長(zhǎng)期訂單和增加備貨等策略間重新權(quán)衡。

價(jià)格上行周期已顯著改善相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，佰維存儲(chǔ)、朗科科技、德明利等存儲(chǔ)芯片概念股2025年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。其中佰維存儲(chǔ)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)8.5億至10億元，同比增長(zhǎng)超427%，公司表示存儲(chǔ)價(jià)格自2025年二季度企穩(wěn)回升，AI終端應(yīng)用領(lǐng)域業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)，晶圓級(jí)封裝項(xiàng)目進(jìn)展順利。朗科科技則實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)2100萬(wàn)至3100萬(wàn)元，公司稱(chēng)全球AI服務(wù)器需求激增導(dǎo)致存儲(chǔ)芯片供應(yīng)緊張，產(chǎn)品漲價(jià)直接推動(dòng)毛利率回升。

資本市場(chǎng)對(duì)行業(yè)景氣度提升反應(yīng)積極。數(shù)據(jù)顯示，存儲(chǔ)芯片板塊1月以來(lái)平均漲幅達(dá)22.12%，顯著跑贏大盤(pán)指數(shù)。普冉股份、佰維存儲(chǔ)、恒爍股份等6只個(gè)股累計(jì)漲幅居前，行業(yè)龍頭兆易創(chuàng)新更是在1月22日創(chuàng)下歷史新高，公司預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)約16.1億元，同比增長(zhǎng)46%。資金流向數(shù)據(jù)顯示，1月以來(lái)16只概念股獲融資凈買(mǎi)入超1億元，江波龍以12.56億元融資凈買(mǎi)入額位居榜首，佰維存儲(chǔ)、瀾起科技等4家公司融資凈買(mǎi)入額均超5億元。

企業(yè)動(dòng)態(tài)方面，江波龍近期披露業(yè)務(wù)進(jìn)展，其存儲(chǔ)產(chǎn)品已應(yīng)用于機(jī)器人、AI眼鏡等新興智能終端，但相關(guān)業(yè)務(wù)尚處發(fā)展初期，對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)有限。公司同時(shí)宣布與閃迪達(dá)成合作，將共同開(kāi)發(fā)面向移動(dòng)及物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的高品質(zhì)UFS存儲(chǔ)解決方案。市場(chǎng)分析人士指出，雖然當(dāng)前漲價(jià)主要由供應(yīng)緊張驅(qū)動(dòng)，但AI技術(shù)普及帶來(lái)的長(zhǎng)期需求增長(zhǎng)，將成為支撐行業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。