隨著AI服務(wù)器需求迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，疊加存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走高，多家相關(guān)企業(yè)近期披露的業(yè)績(jī)預(yù)告引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。香農(nóng)芯創(chuàng)預(yù)計(jì)一季度凈利潤(rùn)同比最高增幅達(dá)87倍，德明利則有望實(shí)現(xiàn)同比大幅扭虧，這一系列亮眼數(shù)據(jù)折射出行業(yè)景氣度正加速回升。

盡管此前"物理內(nèi)存或被替代"的市場(chǎng)傳聞曾對(duì)存儲(chǔ)芯片板塊造成短期擾動(dòng)，但從已披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，行業(yè)基本面依然強(qiáng)勁。某AI產(chǎn)業(yè)分析師指出，全球產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性緊張與訂單持續(xù)飽滿形成雙重支撐，特別是AI算力革命帶來的需求激增，正在推動(dòng)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪超級(jí)周期。

據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示，頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率已連續(xù)多個(gè)季度維持在高位，部分產(chǎn)品交貨周期延長(zhǎng)至20周以上。這種供需格局變化直接反映在價(jià)格走勢(shì)上，DRAM和NAND Flash等主流存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格較年初上漲超15%，部分高端型號(hào)漲幅更高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)有望貫穿全年，為相關(guān)企業(yè)帶來持續(xù)的業(yè)績(jī)彈性。

值得關(guān)注的是，本輪行情并非單純的價(jià)格驅(qū)動(dòng)，而是技術(shù)迭代與需求升級(jí)共同作用的結(jié)果。AI大模型訓(xùn)練對(duì)存儲(chǔ)帶寬和容量的要求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，促使服務(wù)器廠商加速采用HBM等高性能存儲(chǔ)方案。這種結(jié)構(gòu)性變化不僅提升了產(chǎn)品附加值，也為具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)開辟了新的增長(zhǎng)空間。市場(chǎng)普遍預(yù)期，隨著AI應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展，存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)將維持長(zhǎng)期向好態(tài)勢(shì)。